萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)是一種支付靈活、保險(xiǎn)金額可調(diào)、無(wú)約束力的人壽保險(xiǎn)。首先投保人可以支付保險(xiǎn)費(fèi)的首付，保險(xiǎn)費(fèi)的首付有最低限額，首付中的各種費(fèi)用從保險(xiǎn)費(fèi)中扣除。其次根據(jù)被保險(xiǎn)人年齡和一些附加優(yōu)惠條件，剩余部分為保單初始現(xiàn)金價(jià)值，這部分價(jià)值通常按新投資利率計(jì)息累積到期末，成為期末現(xiàn)金價(jià)值。由于對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)繳納沒(méi)有嚴(yán)格限制，許多萬(wàn)能壽險(xiǎn)收取較高的首期保險(xiǎn)費(fèi)，是用于避免保險(xiǎn)單過(guò)早終止。

萬(wàn)能壽險(xiǎn)的特點(diǎn)：（1）支付方式靈活。投保人可以在保險(xiǎn)公司規(guī)定的范圍內(nèi)任意選擇金額，隨時(shí)繳納保險(xiǎn)費(fèi)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)公司一般會(huì)設(shè)定初始保費(fèi)的最高、最低水平以及續(xù)期保費(fèi)的最高限額，投保人支付了首期保險(xiǎn)費(fèi)之后，保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值能夠支付其應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本與保障費(fèi)用，續(xù)期保險(xiǎn)費(fèi)交付時(shí)間數(shù)額可以由保單持有人自己決定。

(2)保險(xiǎn)金額可以按約定調(diào)整。投保人決定一個(gè)初期的保額，然后每年可調(diào)整，并在適當(dāng)范圍內(nèi)無(wú)需體檢就可增加保險(xiǎn)金額，保單所有人可以自行確定保險(xiǎn)金額，而且可以提高和降低保險(xiǎn)金額，在提高保險(xiǎn)金額時(shí)通常要提供可保證明，目的是防止逆選擇。降低保險(xiǎn)金額時(shí)不需要提供可保證明。

(3)保險(xiǎn)單運(yùn)作透明。保險(xiǎn)人定期向保險(xiǎn)單持有人公開(kāi)組成賬戶價(jià)格的各種因素。保單持有人每年都可以得到一份保險(xiǎn)單信息狀況表，用以說(shuō)明保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)金額、利息、保險(xiǎn)成本、各項(xiàng)費(fèi)用以及保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值的數(shù)額與變動(dòng)狀況，便于客戶進(jìn)行不同產(chǎn)品的比較，并監(jiān)督保險(xiǎn)人的經(jīng)營(yíng)狀況。

(4)設(shè)立獨(dú)立的投資賬戶，固定擔(dān)保利率。萬(wàn)能壽險(xiǎn)有獨(dú)立的投資賬戶，個(gè)人投資賬戶價(jià)值（即保單現(xiàn)金價(jià)值）有固定的擔(dān)保利率。但是，當(dāng)個(gè)人賬戶的實(shí)際資產(chǎn)收益率高于擔(dān)保利率時(shí)，壽險(xiǎn)公司將與客戶分享高于擔(dān)保利率的收益。