監(jiān)管的目的是保護行業(yè),重點在風險控制。要從融資人、平臺、投資人三個方面都進行風險控制,這三個部分對應其事前、事中、事后的三個階段,形成3*3的九宮格。上周在北京參加了向監(jiān)管層建言的閉幕會議,銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫亦參與了此次會議。
針對網貸行業(yè)的監(jiān)管建議,我提出了一個九宮格的監(jiān)管思路。監(jiān)管的目的是保護行業(yè)重點在風險控制在闡述監(jiān)管思路前,有一個前提必須明確,就是在我看來,監(jiān)管的目的其實是為了保護好行業(yè),而不是要把行業(yè)管死,所以建立監(jiān)管的出發(fā)點一定是更利于行業(yè)的規(guī)范和長久發(fā)展。監(jiān)管的首要目的是保護投資人,也就是普通老百姓；其次是保護從業(yè)人員,這個后面詳細闡述；第三,保護行業(yè)。對于監(jiān)管的理解,若從自上而下的角度來看,那監(jiān)管就是上面對下面監(jiān)控。但如果換一個角度,從自下而上的角度來看,監(jiān)管應該就是對行業(yè)以及行業(yè)從事人員的保護。基于這種角度,我把監(jiān)管解讀成風險控制,下面我來闡述下我的九宮格風險控制理論。九宮格是指監(jiān)管的具體內容應包含九個板塊,其橫向坐標是投資人、平臺、融資人,縱向坐標是事前、事中、事后,因此九宮格分別對應的板塊內容就是投資人事前、事中、事后的風險控制,平臺事前、事中、事后的風險控制,以及融資人事前、事中、事后的風險控制。九宮格各板塊間相互關聯(lián),互相連帶,任何一個環(huán)節(jié)出問題,其他環(huán)節(jié)都會受影響。九宮格之投資人的風險控制：由第三方機構進行更合適首先,從九宮格中的相關投資人的三個方格的風險控制談起。對投資人的監(jiān)管重點應該在于通過教育、引導幫助其進行風險控制。但由于政府監(jiān)管部門不太可能有人力物力來推進這一塊的單獨教育,因此應該交由行業(yè)第三方組織來做這個事情,更確切地說是交由市場來完成更加適合。對于網貸之家來說,其實我們這三年以來,一直都在做投資人的風險教育,幫忙投資人進行風險控制的工作。具體地看投資人的三個方格,細分應當包括投資人事前的風險教育,事中的風險識別,事后的風險追償。
事前的風險教育,就是要幫忙投資人樹立正確的投資理念和投資心態(tài)。用金融行業(yè)的一個專屬名詞叫合格投資人,事前就是要培養(yǎng)投資人成為合格的投資人。除去個人能承擔的風險能力之外,還有一個就是要有一個理性的心態(tài),不可以急功近利,盲目追求高收益,對于收益要具備一個平和的理財心態(tài)。在面對風險方面,還要思考最壞的結果。只有做最壞的打算,事后才能承受最壞的結果；否則,如果平臺出事,本金損失,事后可能會影響到投資者的正常生活。有了事前風險認識,就進入到事中的風險控制,事中的風險控制其實就是對平臺的風險識別,這是一個很復雜的過程,如果僅憑借一個人的力量去挨個對平臺進行風控,難度很大,幾乎不太現(xiàn)實,所以要借助專業(yè)的第三方機構,看看第三方機構對平臺的信息披露情況,從而做出準確的判斷。如果要具體展開如何識別、識別哪些指標,這個內容就比較多了。這里我只大致說一下大方向,包括：股東背景、風控團隊、業(yè)務類型、交易體量、杠桿率、技術安全等指標。
事中的風險控制是這三個方格里面最重要的一個環(huán)節(jié),如果這個方格的內容沒有做好,那么就會引出不良的事后結果。事后的風險控制包括兩個方面,第一是關注平臺的輿情；第二是如果出現(xiàn)平臺倒閉如何做好追回本金的事情。主要的方式還是求助于法律的途徑。九宮格之平臺的風險控制：政府部門統(tǒng)籌監(jiān)管以上主要談的是投資人角度的三個方格內容。接下來是關于平臺的事前、事中、事后風險控制的三個方格。平臺的風險控制主要由政府部門來負責,也就是我們通常意義上的監(jiān)管。平臺的事前監(jiān)管主要是對行業(yè)設置一個準入門檻。比如注冊資本金、風控團隊的資質、技術安全資質等。平臺的事前監(jiān)管,不僅是保護投資人,同時也是對從業(yè)人員的一種保護,對行業(yè)的一種保護。
去年網貸全行業(yè)倒閉的平臺數(shù)量有275家之多,這里面不乏我原來認識的一些老板。根據我們的調查,很多倒閉平臺的老板在進入網貸行業(yè)之前,都擁有中產階級以上的生活水平,因為其對網貸行業(yè)的不了解,不慎在行業(yè)里面栽了更頭,結果導致自己被關進派出所,這種事情的發(fā)生對于投資人來說是損失,對于平臺老板來說,更是巨大的損失。因此平臺事前的監(jiān)管極其重要,給予一定的門檻,讓那些沒有能力、沒有資金、沒有團隊的人不要盲目沖進這個行業(yè)。那種以為這個行業(yè)遍地是黃金的想法是不正確的。行業(yè)門檻不是抹殺行業(yè)的發(fā)展,恰恰相反是幫助了很多從業(yè)者,讓那些沒有金剛鉆的人不要來沾這個瓷器活,當然也保護了很多無辜的投資人。事中的監(jiān)管就是控制好經營風險,把經營風險降到最低,這道風險把握好了,那么平臺、投資人、融資人的事后風控這三個方格也就沒有風險了。
事中的風險控制包括的主要事項：借款信息的披露、資金的第三方托管、單個借款項目金額所占的資本金的比例、放款的杠桿比等,這些都屬于事中的監(jiān)管。事中監(jiān)管是最復雜也是最核心的部分,這里面可展開的部分很多,下次可以針對這個方格詳細闡述。事后監(jiān)管主要還是針對平臺沒有規(guī)范操作,導致平臺出現(xiàn)提現(xiàn)危機的情況。
這里的監(jiān)管就會跟投資人事后監(jiān)管以及融資人事后監(jiān)管相互關聯(lián)起來了。平臺事后部分的主要包括三種情況：一種是資產可以覆蓋債務的,平臺與投資人共同去向融資人追討債務；一種是融資人跑路,平臺自身有一部分資產,可以通過法律協(xié)商來解決；還有一種就是平臺沒有資產覆蓋債務,那就通過法律途徑解決,這個時候投資人就要有一個良好的心態(tài)面對本金的損失,也就是我們前面說的投資人事前的風險控制相關聯(lián)了。九宮格之融資人的風險控制：應由平臺主導、第三方機構輔助那么融資人的事前、事中、事后的風險控制誰來做呢？當然是由平臺來做,同時加入社會的外圍第三方機構幫忙一起控制風險,包括征信、法律等。貸前的審核、貸中的管理,以及貸后預期的催收。過去這些模式都是線下來操作,現(xiàn)在因為互聯(lián)網金融的發(fā)展,很多業(yè)務來自于互聯(lián)網上面,所以這些風險控制也要不斷的進行創(chuàng)新。關于融資人風險控制的三個方格可闡述的內容也很多,這里不贅述。融資人的事前風控就決定后面事中、事后的風險,同時融資人事中、事后的情況直接影響平臺事中與事后的風險,同樣也影響著投資人事中、事后的風險,所以說九宮格中的每一個方格又都是互相影響的。從整個行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展的角度考慮,監(jiān)管應當對九宮格每一個部分進行完整的生態(tài)體系建設,并且其中一部分交由市場來做,一部分需要政府來做,讓政府有形的手和市場無形的手相互配合。