2014年下半年以來,隨著險資新政的出臺,保險資金利用迎來了又一輪的“松綁”。2014年8月13日,《國務院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)的若干意見》正式公布,繼去年2月國家放開保險資產(chǎn)管理公司進入公募基金業(yè)務后,險資進入私募基金業(yè)務領(lǐng)域亦在今年取得實質(zhì)性進展。12月15日,保監(jiān)會印發(fā)《中國保監(jiān)會關(guān)于保險資資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項的通知》,保險資資創(chuàng)業(yè)投資基金開閘。清科研究中心認為,2015年將會有更多保險機構(gòu)參與到私募股權(quán)投資中來,這將會在一定程度上拓寬VC/PE市場的資本來源,有利于進一步深化保險資金運用市場化改革。
在此背景下,清科研究中心近期發(fā)布了《2014年保險公司參與中國私募股權(quán)投資策略專題研究報告》,深入分析了目前中國保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)管理現(xiàn)狀,梳理了險資股權(quán)投資相關(guān)政策法規(guī),同時針對保險機構(gòu)參與股權(quán)投資的三種策略進行剖析,最后對保險資金參與股權(quán)投資風險進行了分析并提出了相關(guān)的建議,旨在為業(yè)內(nèi)保險機構(gòu)和相關(guān)人士提供客觀的參考和借鑒?！　”ｋU公司因保險資金具有資本量龐大、投資周期長等特性,是較適合進行長期股權(quán)投資的機構(gòu)投資者之一。從保險公司角度來看,中長期股權(quán)投資項目具有較穩(wěn)定的回報率,是投資組合中不可缺少的一部分。
從私募股權(quán)投資基金角度看,保險資金與私募股權(quán)基金一般5至7年的投資周期以及相對較低流動性的特點相適應,是僅次于養(yǎng)老基金的最適合投資于私募股權(quán)的機構(gòu)投資者,政策限制放開,將保險資金引入PE市場對于我國股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有非凡意義?！?br/>　2014年11月保險總資產(chǎn)增至98,318.90億元,十年間增長了7倍之多　　作為新中國保險業(yè)的起源,1949年中國人民保險公司成立之初,僅有資本金約200萬元。近十年來,保險行業(yè)資產(chǎn)總額發(fā)生了量的巨變,由2004年的11,854億元猛增至2014年11月的98,318.90億元,增長了7倍之多。60余年來,保險業(yè)積累第一個1萬億元資產(chǎn)用了55年,積累第二個1萬億元資產(chǎn)僅用了3年,積累第三個1萬億元資產(chǎn)只用了一年多的時間,作為朝陽產(chǎn)業(yè)的中國保險行業(yè)目前還正處在行業(yè)上升周期的起步階段?！?br/>　保險資金運用已自成體系,投資渠道逐步放開走向多元化。與銀行、證券、信托等其他金融部門相比,保險業(yè)可以提供期限更長、供應更加穩(wěn)定、資金成本較為合理的巨額資本,保險公司已成為債券市場第二大投資者和資本市場重要機構(gòu)投資者,有力支持了我國商業(yè)銀行改革、資本市場發(fā)展和匯率改革,促進了傳統(tǒng)的以銀行為主導的金融體系向現(xiàn)代的、多層次、多支柱的金融體系轉(zhuǎn)變。
　　根據(jù)保監(jiān)會披露的最新數(shù)據(jù),截止2014年11月30日,保險總資產(chǎn)98,318.90億元,較年初增長18.62%。其中產(chǎn)險公司總資產(chǎn)13,447.10億元,較年初增長22.90%；壽險公司總資產(chǎn)80,038.32億元,較年初增長17.27%；再保險公司總資產(chǎn)3,639.48億元,較年初增長72.99%；資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)230.45億元,較年初增長20.80%。