2014年下半年以來(lái),隨著險(xiǎn)資新政的出臺(tái),保險(xiǎn)資金利用迎來(lái)了又一輪的“松綁”。2014年8月13日,《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》正式公布,繼去年2月國(guó)家放開保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)入公募基金業(yè)務(wù)后,險(xiǎn)資進(jìn)入私募基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域亦在今年取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。12月15日,保監(jiān)會(huì)印發(fā)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》,保險(xiǎn)資資創(chuàng)業(yè)投資基金開閘。清科研究中心認(rèn)為,2015年將會(huì)有更多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與到私募股權(quán)投資中來(lái),這將會(huì)在一定程度上拓寬VC/PE市場(chǎng)的資本來(lái)源,有利于進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革。
在此背景下,清科研究中心近期發(fā)布了《2014年保險(xiǎn)公司參與中國(guó)私募股權(quán)投資策略專題研究報(bào)告》,深入分析了目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與資產(chǎn)管理現(xiàn)狀,梳理了險(xiǎn)資股權(quán)投資相關(guān)政策法規(guī),同時(shí)針對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資的三種策略進(jìn)行剖析,最后對(duì)保險(xiǎn)資金參與股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析并提出了相關(guān)的建議,旨在為業(yè)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)人士提供客觀的參考和借鑒?！　”ｋU(xiǎn)公司因保險(xiǎn)資金具有資本量龐大、投資周期長(zhǎng)等特性,是較適合進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)投資者之一。從保險(xiǎn)公司角度來(lái)看,中長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目具有較穩(wěn)定的回報(bào)率,是投資組合中不可缺少的一部分。
從私募股權(quán)投資基金角度看,保險(xiǎn)資金與私募股權(quán)基金一般5至7年的投資周期以及相對(duì)較低流動(dòng)性的特點(diǎn)相適應(yīng),是僅次于養(yǎng)老基金的最適合投資于私募股權(quán)的機(jī)構(gòu)投資者,政策限制放開,將保險(xiǎn)資金引入PE市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有非凡意義。　
　2014年11月保險(xiǎn)總資產(chǎn)增至98,318.90億元,十年間增長(zhǎng)了7倍之多　　作為新中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的起源,1949年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司成立之初,僅有資本金約200萬(wàn)元。近十年來(lái),保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總額發(fā)生了量的巨變,由2004年的11,854億元猛增至2014年11月的98,318.90億元,增長(zhǎng)了7倍之多。60余年來(lái),保險(xiǎn)業(yè)積累第一個(gè)1萬(wàn)億元資產(chǎn)用了55年,積累第二個(gè)1萬(wàn)億元資產(chǎn)僅用了3年,積累第三個(gè)1萬(wàn)億元資產(chǎn)只用了一年多的時(shí)間,作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)目前還正處在行業(yè)上升周期的起步階段。　
　保險(xiǎn)資金運(yùn)用已自成體系,投資渠道逐步放開走向多元化。與銀行、證券、信托等其他金融部門相比,保險(xiǎn)業(yè)可以提供期限更長(zhǎng)、供應(yīng)更加穩(wěn)定、資金成本較為合理的巨額資本,保險(xiǎn)公司已成為債券市場(chǎng)第二大投資者和資本市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)投資者,有力支持了我國(guó)商業(yè)銀行改革、資本市場(chǎng)發(fā)展和匯率改革,促進(jìn)了傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的金融體系向現(xiàn)代的、多層次、多支柱的金融體系轉(zhuǎn)變。
　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)披露的最新數(shù)據(jù),截止2014年11月30日,保險(xiǎn)總資產(chǎn)98,318.90億元,較年初增長(zhǎng)18.62%。其中產(chǎn)險(xiǎn)公司總資產(chǎn)13,447.10億元,較年初增長(zhǎng)22.90%；壽險(xiǎn)公司總資產(chǎn)80,038.32億元,較年初增長(zhǎng)17.27%；再保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)3,639.48億元,較年初增長(zhǎng)72.99%；資產(chǎn)管理公司總資產(chǎn)230.45億元,較年初增長(zhǎng)20.80%。