今年上半場(chǎng)基金爭(zhēng)霸賽結(jié)束,借債市春風(fēng),債券基金成為各類基金中的最佳選手。其中,乏人關(guān)注的杠桿債券基金更是一馬當(dāng)先,今年以來(lái)的平均凈值增長(zhǎng)率在9%以上,更有4只杠桿債基市價(jià)漲幅超過(guò)20%。同樣是投資固定收益市場(chǎng),杠桿債基的收益遠(yuǎn)勝互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”貨幣基金。
不過(guò),理財(cái)專家提醒,雖然是投資債市,但因杠桿債基的投資帶有杠桿因素,并不適合缺乏操作經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者參與。杠桿債基凈值價(jià)格齊飛受益?zhèn)械牧鑵枬q勢(shì),杠桿債基上半年的收益相當(dāng)搶眼。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,杠桿債基今年上半年的平均收益率超過(guò)9%。其中,四只債基的凈值漲幅也均超過(guò)20%。對(duì)于杠桿債基的驚人收益,眾祿基金研究中心研究人士指出,今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況整體偏弱,在總結(jié)去年的教訓(xùn)后,央行貨幣政策更加靈活,市場(chǎng)流動(dòng)性比較樂(lè)觀,這種環(huán)境正好有利于債券基金。建議：高波動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)謹(jǐn)慎參與眾祿基金研究中心研究人士指出,杠桿基金的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)都較大,不建議操作經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般的投資者參與?！叭绻覀兣袛鄠袌?chǎng)將進(jìn)入反彈周期,那可以積極參與杠桿債基的投資；如果我們判斷債券市場(chǎng)的反彈將進(jìn)入尾聲,一定要回避杠桿債基?！痹撊耸糠Q。
此外,該人士建議,投資者還需把握杠桿基金基金管理人的投資管理水平、杠桿水平和折溢價(jià)率水平。杠桿水平越高,持有的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)也越高。而折價(jià)率高時(shí),則為投資者提供了較高的“安全墊”。反之,溢價(jià)率較高時(shí),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。目前多數(shù)杠桿債基處于折價(jià)狀態(tài),在相同杠桿水平的前提下,選擇折價(jià)率較高的產(chǎn)品。債市：三季度風(fēng)險(xiǎn)不大 四季度有調(diào)整壓力對(duì)于債市后市,眾祿基金研究中心王晶稱,目前來(lái)看,經(jīng)過(guò)半年的持續(xù)上漲,繼續(xù)向上的空間比較有限,未來(lái)的機(jī)會(huì)來(lái)自于經(jīng)濟(jì)增速位于低位,政策面繼續(xù)寬松?？傮w來(lái)說(shuō),三季度的風(fēng)險(xiǎn)不大,而四季度面臨年終流動(dòng)性季節(jié)性緊張,若經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)跡象得到市場(chǎng)確認(rèn),債市則面臨一定的調(diào)整壓力。