時(shí)隔一個(gè)月,存準(zhǔn)率再次上調(diào),已達(dá)到21%,又3700億元資金被凍結(jié)了。國(guó)家大的政策導(dǎo)向在收緊,后續(xù)仍將持續(xù)。相較之下,我們小家的投資策略也該收緊了,在追求高收益和抵御風(fēng)險(xiǎn)的選擇上,就需要“權(quán)衡”了。投資本不該冒進(jìn),在收緊的市場(chǎng)環(huán)境下,家庭理財(cái)更應(yīng)該收緊出口,穩(wěn)健投資了。
收緊投資方向保本方為上策相比較幾年前的房產(chǎn)、藏品、貴金屬的投資熱潮,去年以來(lái)已極大降溫,尤其是面對(duì)國(guó)家宏觀政策的信貸收緊和對(duì)房產(chǎn)連續(xù)不斷的打壓,如今居民投資理財(cái)更加看中的是穩(wěn)健和保本,所謂順勢(shì)而為即是如此。收緊錢袋子首先需要收緊投資渠道,過(guò)于分散的投資方式以及過(guò)于冒進(jìn)的投資渠道顯然已經(jīng)不合時(shí)宜,那就需要我們從銀行理財(cái)、信托理財(cái)、債券投資、保本等“穩(wěn)健系”產(chǎn)品中優(yōu)中選優(yōu)。
很多投資者在進(jìn)行穩(wěn)健投資時(shí),經(jīng)常會(huì)發(fā)出保本系固然安全,如何抵御負(fù)利率的疑問(wèn)。其實(shí)這正是順應(yīng)大趨勢(shì)的投資選擇,倡導(dǎo)收緊錢袋子的目的就是看牢錢的出口,在資金投向安全的前提下,再確定投資方式,是目前以及未來(lái)一段時(shí)間的現(xiàn)實(shí)選擇。
那么有更好的選擇嗎？目前有的銀行相對(duì)穩(wěn)健的非保本產(chǎn)品預(yù)期收益率已達(dá)到7%以上、信托理財(cái)門檻雖高但收益率也超出7%、年化收益率超出20%的保本基金,都是值得選擇的渠道。保本基金資本總是逐利的,在保本的基礎(chǔ)上有更高收益的機(jī)會(huì),自然受到市場(chǎng)追捧。
記者上周從銀行部分理財(cái)中心和幾家券商營(yíng)業(yè)部了解到,近期正在發(fā)行的保本等基金銷售形勢(shì)非常好。目前市場(chǎng)筑底震蕩,緊縮政策成為常態(tài),正是建倉(cāng)好時(shí)機(jī)。在連續(xù)加息后,債券市場(chǎng)收益率達(dá)到數(shù)年來(lái)的高點(diǎn)位置,這對(duì)于建倉(cāng)初期以債券為主的保本基金而言,將意味著更多的債券收益。隨著提升,安全墊迅速加厚,在杠桿機(jī)制下可投資于股票的資產(chǎn)不斷增加,順應(yīng)股市底部反彈的趨勢(shì),保本基金將如虎添翼。
迄今為止,我國(guó)保本基金均在保本期內(nèi)取得絕對(duì)正收益,而早前的5只保本基金的平均年化收益竟然超過(guò)20%。保本基金大多采用CPPI策略,其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵,是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的那部分收益,可用于投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),直接關(guān)系著保本基金的超額收益。
保本基金往往在市場(chǎng)陷入低迷震蕩時(shí)受到投資者追捧,基金完成建倉(cāng)后市場(chǎng)回暖,基金收益增加提升安全墊,在上漲行情中股票投資不斷加碼謀取收益,而一旦股市下調(diào),保本基金則會(huì)立即減少股票比例,增加債券資產(chǎn)。收緊投資布局忽略短期收益放眼長(zhǎng)線對(duì)于普通家庭投資來(lái)說(shuō),收益高低往往是取舍的關(guān)鍵。