存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)職能 根據(jù)國(guó)際通行經(jīng)驗(yàn),存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的職能包括制定保費(fèi)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、征收保費(fèi)、資金保管和運(yùn)用等職能。 根據(jù)征求意見(jiàn)稿,未來(lái)中國(guó)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)職能包括制定和調(diào)整存款保險(xiǎn)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、確定各投保機(jī)構(gòu)的適用費(fèi)率、歸集保費(fèi)、管理和運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金、在限額內(nèi)及時(shí)償付存款人存款等,與國(guó)際上建立了存款保險(xiǎn)制度國(guó)家的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)職能類(lèi)似。但需要注意的是,征求意見(jiàn)稿賦予了存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)存款吸納機(jī)構(gòu)采取早期糾正措施和風(fēng)險(xiǎn)處置措施的權(quán)利,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)在投保機(jī)構(gòu)資本不足時(shí)對(duì)其提出風(fēng)險(xiǎn)警示,在投保機(jī)構(gòu)資本充足率大幅下降、嚴(yán)重危及存款安全以及存款保險(xiǎn)基金安全時(shí)會(huì)同其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)或單獨(dú)要求投保機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、降低杠桿率等,針對(duì)上述情況存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)提高投保機(jī)構(gòu)適用費(fèi)率。上述規(guī)定意味著存款保險(xiǎn)制度的推出將使存款吸納機(jī)構(gòu)具有一定的監(jiān)管職能。
存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最首要的也是最主要的職能就是當(dāng)投保機(jī)構(gòu)面臨破產(chǎn)、清算或是被接管時(shí)所行使的使用存款保險(xiǎn)基金償付存款人被保險(xiǎn)存款的職能。根據(jù)征求意見(jiàn)稿,未來(lái)中國(guó)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有權(quán)遵循基金使用成本最小的原則選擇在限額內(nèi)直接償付被保險(xiǎn)存款、委托其他投保機(jī)構(gòu)代為償付被保險(xiǎn)存款或?yàn)槠渌侗C(jī)構(gòu)提供擔(dān)保、損失分?jǐn)偦蛘哔Y金支持以促成其收購(gòu)或者承擔(dān)面臨經(jīng)營(yíng)困難投保機(jī)構(gòu)全部或者部分業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債等方式使用保險(xiǎn)基金。根據(jù)其他國(guó)家存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行經(jīng)驗(yàn),存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)多采取的措施是為運(yùn)營(yíng)困難投保機(jī)構(gòu)的潛在收購(gòu)者提供有毒資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、成本分?jǐn)?、?dān)保、優(yōu)惠貸款等幫助。在存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)償付存款人的被保險(xiǎn)存款后,即獲得在償付金額范圍內(nèi)取得該存款人對(duì)投保機(jī)構(gòu)相同清償順序的債權(quán)。
從對(duì)面臨經(jīng)營(yíng)困難銀行的救助方式來(lái)看,目前征求意見(jiàn)稿只規(guī)定了框架性的存款保險(xiǎn)基金使用方式,具體救助方式有待存款保險(xiǎn)條例實(shí)施細(xì)則公布后進(jìn)一步觀(guān)察。根據(jù)美國(guó)存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行經(jīng)驗(yàn),主要的救助方式包括并購(gòu)和合并問(wèn)題機(jī)構(gòu)、破產(chǎn)清算以及公開(kāi)救助等。在救助流程方面,當(dāng)某家銀行陷入經(jīng)營(yíng)困難時(shí),存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將會(huì)以工作組的方式介入調(diào)查、進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估、以最低成本的原則確定救助框架。根據(jù)美國(guó)的處置經(jīng)驗(yàn),最為頻繁被使用的方式為并購(gòu)和合并問(wèn)題機(jī)構(gòu),普遍看來(lái),此種方式會(huì)縮短問(wèn)題機(jī)構(gòu)的處置時(shí)間、降低問(wèn)題機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債展期情況出現(xiàn)的可能性,以及降低對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的影響。此種救助模式下,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)介入購(gòu)買(mǎi)和并購(gòu)過(guò)程中資產(chǎn)打包、定價(jià)、競(jìng)價(jià)者標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定等一系列流程。而在問(wèn)題機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算的模式下,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)直接以存款保險(xiǎn)基金支付儲(chǔ)戶(hù)在存款保險(xiǎn)制度限額內(nèi)的損失,而儲(chǔ)戶(hù)此部分的索賠權(quán)將轉(zhuǎn)移至存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
存款保險(xiǎn)制度推出對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響 （一）存款吸收穩(wěn)定性 對(duì)商業(yè)銀行而言,存款吸收能力是影響其經(jīng)營(yíng)成敗至關(guān)重要的因素。在當(dāng)今中國(guó)金融環(huán)境下,存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)在一定程度上影響商業(yè)銀行存款吸收的穩(wěn)定性。顯性存款保險(xiǎn)制度推出后,中小型銀行受其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高影響,存款穩(wěn)定性將會(huì)出現(xiàn)一定程度的波動(dòng),其存款將向國(guó)有大中型銀行等信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的機(jī)構(gòu)流動(dòng)。相比國(guó)有大中型銀行,中小型銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,破產(chǎn)清算導(dǎo)致的存款人損失的可能性更大,存款保險(xiǎn)制度的推出也會(huì)使存款人更清楚地意識(shí)到這種銀行破產(chǎn)清算發(fā)生的可能性。相比國(guó)有大中型銀行,中小型銀行在面臨經(jīng)營(yíng)困難時(shí)以市場(chǎng)化程序處置的可能性也更大,存款人資產(chǎn)受損失的可能性也更大。這種存款人面臨損失的情況在有存款額度保護(hù)上限的存款保險(xiǎn)制度環(huán)境下會(huì)進(jìn)一步被放大。因此,存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)導(dǎo)致存款向國(guó)有大中型銀行流動(dòng),中小型銀行現(xiàn)有的存款穩(wěn)定性值得關(guān)注。 當(dāng)然在利率市場(chǎng)化的情況下,中小型銀行面對(duì)存款流出的情況不可避免地會(huì)選擇出讓一部分存貸款利差從而提供相對(duì)更高的存款利率以穩(wěn)定自身存款,上述情況下,存款向國(guó)有大中型銀行集中的情況會(huì)有所緩解,中小型銀行存款的穩(wěn)定性會(huì)得以提升,但存款利率的上升不可避免地會(huì)影響中小型銀行的盈利能力。 此外,世界上現(xiàn)在正在運(yùn)行的存款保險(xiǎn)制度普遍只針對(duì)零售存款,對(duì)批發(fā)存款的保護(hù)基本不存在或者僅僅存在于較低層面,近期推出的征求意見(jiàn)稿中雖將批發(fā)存款納入承保范圍內(nèi),但批發(fā)存款規(guī)模普遍超出存款保險(xiǎn)保障上限,公司存款客戶(hù)不免出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮從而改變其存款結(jié)構(gòu)。存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后,假如中小型銀行不能在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充以及附加服務(wù)等方面體現(xiàn)明顯,其公司存款客戶(hù)將存款轉(zhuǎn)移至大型銀行的可能性相比零售客戶(hù)更高,公司客戶(hù)存款的流動(dòng)將會(huì)對(duì)中小型銀行存款穩(wěn)定性的提出更大的挑戰(zhàn)。 在存款保險(xiǎn)制度最先推出的國(guó)家美國(guó),現(xiàn)存存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行成熟,經(jīng)營(yíng)不善的銀行普遍以市場(chǎng)化的破產(chǎn)清算告終,但2008年金融危機(jī)期間監(jiān)管部門(mén)也對(duì)市場(chǎng)明示出十余家“大而不能倒”的系統(tǒng)重要性銀行,展現(xiàn)出對(duì)大型銀行和中小型面臨相同經(jīng)營(yíng)困境但不同的救助態(tài)度。在中國(guó),存款保險(xiǎn)制度的推出難免會(huì)增加公眾對(duì)大中型銀行的信任,加大對(duì)中小型銀行的擔(dān)憂(yōu),導(dǎo)致存款向大中型銀行的集中,增加中小型銀行存款穩(wěn)定性方面的挑戰(zhàn)。 （二）風(fēng)險(xiǎn)偏好 存款保險(xiǎn)制度的推出會(huì)一定程度上的增加存款人和銀行經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。 在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施之后,對(duì)于存款人來(lái)說(shuō),銀行的經(jīng)營(yíng)成敗和其在銀行的存款是否能夠到期兌付脫離了關(guān)系,無(wú)論銀行是否被破產(chǎn)清算,存款人存款均可或由銀行兌付,或由存款保險(xiǎn)公司兌付。假如中國(guó)未來(lái)真正的利率市場(chǎng)化得到實(shí)現(xiàn),屆時(shí)存款吸納機(jī)構(gòu)將可以在不受監(jiān)管限制的區(qū)間內(nèi)自主決定存款吸納利率水平,存款人對(duì)存款利率的考慮將超過(guò)其對(duì)存款安全性的考慮而成為其選擇銀行最主要的考慮因素。在其他條件相同或近似的情況下,存款人不可避免的選擇可以提供最高存款利率的銀行,給定銀行經(jīng)營(yíng)成敗與否存款都不會(huì)受到損失,故存款人的風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。 在存款保險(xiǎn)制度推出之后,對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)者,其勢(shì)必將要提高存款利率以提高無(wú)論是存量存款的穩(wěn)定性或?yàn)榱酥塾谠隽看婵?。然而在貸款利率粘性較高,難以在短時(shí)間內(nèi)以相同幅度上升的情況下,單純的提高負(fù)債的成本無(wú)疑會(huì)削弱銀行的盈利水平,從而影響對(duì)銀行股東的回報(bào)。為了應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度推出導(dǎo)致的銀行各方面經(jīng)營(yíng)成本的上升,銀行經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)上升,為了維持原有的盈利水平,銀行將選擇將更多的資源配置至負(fù)債占用較少的表外業(yè)務(wù)或優(yōu)先考慮能夠給出更豐厚回報(bào)水平的客戶(hù)貸款需求,而此類(lèi)客戶(hù)往往潛在信用風(fēng)險(xiǎn)較高。 針對(duì)存款保險(xiǎn)制度推出后銀行經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)偏好上升的情況,實(shí)施有存款保障額度上限的存款保險(xiǎn)制度會(huì)一定程度上約束上升的銀行經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)偏好。有存款保障額度上限的存款保險(xiǎn)制度主要保護(hù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不敏感的中小儲(chǔ)戶(hù),而大儲(chǔ)戶(hù)存款規(guī)模超出投保上限,銀行經(jīng)營(yíng)成敗和其存款安全性有直接關(guān)系,其更有動(dòng)力對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加以關(guān)注甚至在某些情況下取出其在某家銀行的存款。受其存款規(guī)模的影響,銀行對(duì)這些大儲(chǔ)戶(hù)的行為也更加關(guān)注,大儲(chǔ)戶(hù)關(guān)于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的意愿也更容易被銀行經(jīng)營(yíng)者所接收。此外,存在著風(fēng)險(xiǎn)差異保險(xiǎn)費(fèi)率的存款保險(xiǎn)制度也會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)者不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)偏好形成制約,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升將導(dǎo)致存款保險(xiǎn)費(fèi)率上升。此種情況下,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者將被迫在低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低存款保險(xiǎn)費(fèi)率和高運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存款保險(xiǎn)保費(fèi)費(fèi)率升高中進(jìn)行選擇,風(fēng)險(xiǎn)偏好的上升和保費(fèi)費(fèi)率上升之間的博弈將在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷上升的局面形成約束。 （三）成本 存款保險(xiǎn)制度對(duì)社會(huì)成本的影響可以分為顯性成本和隱性成本兩方面進(jìn)行分析。 在存款保險(xiǎn)制度的顯性成本方面,最值得關(guān)注的成本莫過(guò)于存款吸納機(jī)構(gòu)需要繳納的保費(fèi)。無(wú)論在固定費(fèi)率或是差異費(fèi)率的情況下,存款吸納機(jī)構(gòu)都需要向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定數(shù)額的保費(fèi),固定費(fèi)率和差異費(fèi)率這兩種費(fèi)率模式對(duì)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向商業(yè)銀行體系征收的保費(fèi)總量方面沒(méi)有差異,不同的定價(jià)模式只會(huì)影響各存款吸納機(jī)構(gòu)對(duì)保費(fèi)的分?jǐn)偨Y(jié)構(gòu)。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不以盈利為目的,其吸納的資金投向以安全性和流動(dòng)性為最優(yōu)考量指標(biāo),存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)吸納的資金投資收益率基本接近無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。對(duì)于需要繳納保費(fèi)的存款吸納機(jī)構(gòu)而言,存款保險(xiǎn)制度的推出和保費(fèi)的繳納意味著其將一部分資產(chǎn)配置至收益率極低的投向中,相比于以往此部分資產(chǎn)配置到收益率較高的貸款或債券市場(chǎng)的情況,存款吸納機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本的上升將一定程度上傳導(dǎo)至其經(jīng)營(yíng)成本。 在存款保險(xiǎn)制度的隱性成本方面,最容易被忽視的是不完善的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)導(dǎo)致的存款吸納機(jī)構(gòu)整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。如上文分析,存款保險(xiǎn)制度推出會(huì)導(dǎo)致中小銀行為了存款的穩(wěn)定性被迫向儲(chǔ)戶(hù)提供相對(duì)于大型銀行更高的利率,存款保險(xiǎn)制度推出亦會(huì)導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)間因?yàn)橐?guī)模差異而導(dǎo)致的不公平競(jìng)爭(zhēng),單一保費(fèi)定價(jià)模式或不合理的風(fēng)險(xiǎn)差異定價(jià)模式會(huì)形成經(jīng)營(yíng)保守的銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)激進(jìn)的銀行實(shí)質(zhì)上的補(bǔ)貼,存款保險(xiǎn)制度的推出也會(huì)導(dǎo)致存款吸納機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好以及經(jīng)營(yíng)者道德風(fēng)險(xiǎn)的上升。上述情形均會(huì)一定程度上導(dǎo)致存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升,一旦上述風(fēng)險(xiǎn)暴露,整個(gè)社會(huì)的福祉必將受到削弱。相比現(xiàn)行的隱形存款保險(xiǎn)制度,一個(gè)設(shè)計(jì)不完善的顯性存款保險(xiǎn)制度存在著對(duì)整體經(jīng)濟(jì)體系危害更大的可能性,目前的征求意見(jiàn)稿對(duì)風(fēng)險(xiǎn)差異費(fèi)率定價(jià)模型等存款保險(xiǎn)制度核心構(gòu)成因素尚未有明確的披露,此外即便設(shè)計(jì)完善的存款保險(xiǎn)制度在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中也有可能暴露某些設(shè)計(jì)過(guò)程中未考慮到問(wèn)題,未來(lái)中國(guó)實(shí)施的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)上的完善性和運(yùn)行中的有效性仍有待進(jìn)一步觀(guān)察。 存款保險(xiǎn)制度推出對(duì)銀行信用等級(jí)的影響 存款保險(xiǎn)制度的推出對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)水平的潛在影響存在著差異性。針對(duì)大型銀行而言,存款保險(xiǎn)制度對(duì)大型銀行吸收存款的穩(wěn)定性方面影響不大,存款保險(xiǎn)限額會(huì)導(dǎo)致大型銀行一部