為了進(jìn)一步擴(kuò)大險(xiǎn)企的融資渠道,保監(jiān)會(huì)積極鼓勵(lì)險(xiǎn)企發(fā)行優(yōu)先股。近日,據(jù)了解,保監(jiān)會(huì)擬設(shè)保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股“雙50”門檻,該情況備受很多人的關(guān)注。
11月14日,筆者獲悉,保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股,除符合證券監(jiān)管部門規(guī)定的條件外,中國(guó)保監(jiān)會(huì)擬設(shè)定“上一年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在10億元以上”等六大門檻。此外,保險(xiǎn)公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%,優(yōu)先股募集金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%。
此前10月份保監(jiān)會(huì)曾發(fā)文允許具備相應(yīng)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)優(yōu)先股。對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院保險(xiǎn)法與社會(huì)保障法研究中心主任王國(guó)軍在接受筆者采訪時(shí)指出：“無論是資金運(yùn)用還是募集資金渠道,保監(jiān)會(huì)越來越重視資本市場(chǎng)的力量,并且尤其重視優(yōu)先股這一資本形式的力量,這將利好保險(xiǎn)業(yè)與資本市場(chǎng)的發(fā)展?！?br/>10月13日,保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》),針對(duì)保險(xiǎn)公司采用普通股、優(yōu)先股、資本公積、留存收益、債務(wù)性資本工具、應(yīng)急資本、保單責(zé)任證券化產(chǎn)品、非傳統(tǒng)再保險(xiǎn)等方式補(bǔ)充實(shí)際資本,公開征求意見。
其中,保險(xiǎn)公司采用優(yōu)先股補(bǔ)充實(shí)際資本,《征求意見稿》明確,保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股,除符合證券監(jiān)管部門規(guī)定的條件外,還應(yīng)符合上一年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在10億元以上；最近四個(gè)季度的分類監(jiān)管評(píng)級(jí)為A類或B類；公司治理機(jī)制健全,近三年內(nèi)在股權(quán)和公司治理方面未發(fā)生過重大問題；制定了完整健全的三年滾動(dòng)資本規(guī)劃,且得到有效實(shí)施；近兩年未受到過中國(guó)保監(jiān)會(huì)的重大行政處罰,且沒有因涉嫌違法違規(guī)正在被中國(guó)保監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件等六大門檻。
“利用優(yōu)先股這一資本形式,保險(xiǎn)公司可以低成本實(shí)現(xiàn)募集資金,及時(shí)補(bǔ)充資本金,提高償付能力,但同時(shí)也設(shè)定了一定門檻,防止保險(xiǎn)公司過度依賴優(yōu)先股單一渠道募集資金?！蓖鯂?guó)軍表示。此次發(fā)布的《征求意見稿》也提出允許保險(xiǎn)公司私募發(fā)行次級(jí)可轉(zhuǎn)換債券。
《征求意見稿》明確,保險(xiǎn)公司非公開發(fā)行優(yōu)先股,不得通過股息支付方式和股息率,向優(yōu)先股股東轉(zhuǎn)移不當(dāng)利益,損害保險(xiǎn)公司償付能力。中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)為保險(xiǎn)公司股息支付方式和股息率不符合審慎監(jiān)管原則的,有權(quán)要求公司改正。此外,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股的股息分配方式、股息遞延約定、贖回、回售、利率跳升等有關(guān)事項(xiàng)。
與此同時(shí),《征求意見稿》允許保險(xiǎn)公司發(fā)行保單責(zé)任證券化產(chǎn)品。據(jù)悉,保單責(zé)任證券化產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司發(fā)行的一種特殊的可交易的證券化資本工具,該工具的本金償還和利息支付與保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的特定保單責(zé)任直接關(guān)聯(lián),在約定的保險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí),本息可以延遲支付或減免支付,從而達(dá)到轉(zhuǎn)移保單責(zé)任風(fēng)險(xiǎn),增加保險(xiǎn)公司實(shí)際資本的目的。
保險(xiǎn)公司發(fā)行保單責(zé)任證券化產(chǎn)品,需要符合開業(yè)滿三年；上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元；最近四個(gè)季度的分類監(jiān)管評(píng)級(jí)為A類或B類；公司治理機(jī)制健全,近三年內(nèi)在股權(quán)和公司治理方面未發(fā)生過重大問題；制定了完整健全的三年滾動(dòng)資本規(guī)劃,且得到有效實(shí)施；近兩年未受到過中國(guó)保監(jiān)會(huì)的重大行政處罰,且沒有因涉嫌違法違規(guī)正在被中國(guó)保監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；以及中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。如保險(xiǎn)公司可以直接發(fā)行或通過設(shè)立特殊目的實(shí)體發(fā)行巨災(zāi)證券化產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司可以自主選擇在境內(nèi)或是在境外發(fā)行巨災(zāi)證券化產(chǎn)品。
太平洋提示：綜上可知,保監(jiān)會(huì)表示險(xiǎn)企優(yōu)先股募集額不得超前凈資產(chǎn)50%,而且,還擬設(shè)定了六大發(fā)行門檻。此外,發(fā)行優(yōu)先股將有利于緩解險(xiǎn)企融資壓力,進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。以上為太平洋保險(xiǎn)為您提供的關(guān)于保險(xiǎn)內(nèi)容的介紹,具體的保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢和服務(wù)內(nèi)容,請(qǐng)?jiān)L問太平洋保險(xiǎn)官網(wǎng)m.255ft.cn及撥打客服熱線95500進(jìn)行咨詢。