在保險行業(yè)發(fā)展過程中,保險公司融資力度及規(guī)模迅猛,融資密集程度也逐漸上升。據(jù)了解,2015中小保險公司融資壓力待解,資本補充方式需要擴寬。
臨近春節(jié),保險公司一邊忙著沖保費規(guī)模,一邊忙著找錢補充資本。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),在最近三個月里,共有18家中外保險公司被獲準增加資本金,5家保險公司被放行發(fā)行次級債募集計劃。融資密集程度可見一斑。
頗具玩味的是,在這18家增資的保險公司中,有9家公司獲批的時間是2014年12月31日。業(yè)內(nèi)人士分析認為,保險公司在年關(guān)附近急于補充資本,一方面是為了來年發(fā)展業(yè)務(wù)而增資,更多的則是為了趕上年末最后一趟增資末班車,以跨過償付能力充足率的監(jiān)管“紅線”。
保監(jiān)會目前對正常類保險公司償付能力充足率的底線是150%。2014年資本市場轉(zhuǎn)暖,加上非標投資項目爆炸式放量,令國內(nèi)絕大多數(shù)保險機構(gòu)在投資收益上咸魚翻身,從而在凈利上轉(zhuǎn)虧為盈。
然而,近年來一些中小保險公司大量銷售高現(xiàn)金價值或類高現(xiàn)金價值產(chǎn)品,而這些險種的特點是：雖然圈保費快,但資本占用大。這些產(chǎn)品賣得越多,資本消耗得越快。從而令保險公司的償付能力充足率節(jié)節(jié)下滑,需要持續(xù)不斷地補充資本金、提升償付能力充足率。
不僅如此,這些主要依賴“利差”模式上位,但在承保業(yè)務(wù)上不具備優(yōu)勢的中小保險公司,今后能否保持長久的持續(xù)性盈利,仍有待于時間檢驗。一旦資本市場出現(xiàn)極端環(huán)境,或者地方債務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險,這些保險公司的投資收益、盈利情況就會出現(xiàn)波動性,容易大起大落。
尤其是在第二代償付能力監(jiān)管制度體系（“償二代”）實施的大背景下,那些過去在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管控、資產(chǎn)與負債錯配等方面過于粗放的中小保險公司,2015年的融資壓力將有增無減?？深A(yù)見的是,2015年他們將盡其所能尋找“補血”渠道,同時將改善產(chǎn)品及投資結(jié)構(gòu)。
值得一提的是,“償二代”建立了資本分級管理制度,進一步拓寬了資本補充渠道。近期,保監(jiān)會允許保險公司發(fā)行優(yōu)先股,允許保險公司在全國銀行間債券市場發(fā)行資本補充債券,允許保險公司以應(yīng)急資本形式補充償付能力,規(guī)范和引導(dǎo)財務(wù)再保險等。
由于目前國內(nèi)保險業(yè)仍處于快速發(fā)展期,因此主要依賴于股東及市場來進行融資。但從國際成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗來看,隨著經(jīng)營年限的增加,留存收益應(yīng)當(dāng)逐漸成為保險公司補充實際資本的主要方式。
為此,業(yè)內(nèi)人士建議,保險公司應(yīng)當(dāng)加強經(jīng)營管理,提高盈利能力,通過自身盈利積累補充經(jīng)營發(fā)展所需要的實際資本。保險公司可通過以下舉措來提升留存收益：制定合理的利潤分配政策,至少將可分配利潤的一定比例留存公司（包括法定公積金和公益金）,用以補充實際資本；保險公司在制定利潤分配方案時,應(yīng)當(dāng)測試利潤分配預(yù)案對公司償付能力的影響；保險公司一旦出現(xiàn)償付能力充足率不達標的情況,不得向普通股股東發(fā)放股利等。
太平洋提示：綜上可知,18家中外保險公司在最賤一段時間增資獲批。進入2015年后,中小保險公司融資壓力將有增無減,緩解融資壓力手段需進一步研究。以上為太平洋保險為您提供的關(guān)于保險內(nèi)容的介紹,具體的保險產(chǎn)品咨詢和服務(wù)內(nèi)容,請訪問太平洋保險官網(wǎng)m.255ft.cn及撥打客服熱線95500進行咨詢。