隨著年底日期的即將結(jié)束,保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)始迎來(lái)一場(chǎng)場(chǎng)的給付高峰。據(jù)了解,1年期高現(xiàn)價(jià)險(xiǎn)種將滿期,與此同時(shí),保險(xiǎn)公司給付壓力在不斷加重,不過(guò)降息政策或緩解險(xiǎn)企壓力。
降息周期開(kāi)啟以及股市回暖的有利外部環(huán)境,減少了保險(xiǎn)公司提升續(xù)保率或轉(zhuǎn)保率的難度,各險(xiǎn)企的滿期給付壓力或許沒(méi)有市場(chǎng)預(yù)期般那么大。
“出來(lái)混,總是要還的?！?014年年初保險(xiǎn)公司瘋銷的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品,即將迎來(lái)首波滿期給付高峰。保險(xiǎn)公司尤其是中小險(xiǎn)企的新單銷售和現(xiàn)金流,或?qū)⒚媾R考驗(yàn)。
各方均嚴(yán)陣以待。筆者從相關(guān)渠道獲悉,為摸底各險(xiǎn)企的給付規(guī)模和應(yīng)對(duì)能力,保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)內(nèi)部通知,要求做好2015 年滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)排查及數(shù)據(jù)報(bào)送工作。多地保監(jiān)局也同時(shí)要求轄區(qū)內(nèi)險(xiǎn)企進(jìn)行自查。
1年期高現(xiàn)價(jià)險(xiǎn)種將滿期
據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì),2015年保險(xiǎn)業(yè)滿期給付規(guī)模將超千億元。其中一部分是2010年銷售的五年期保險(xiǎn)產(chǎn)品；另一部分是2014年一季度熱賣的1年期高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品,主要嫁接銀保及網(wǎng)絡(luò)等新渠道進(jìn)行銷售。
一組內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示,2014年一季度,壽險(xiǎn)高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)井噴式增長(zhǎng),保費(fèi)收入達(dá)到2765億元,占同期壽險(xiǎn)業(yè)新單保費(fèi)的比重達(dá)64%,占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)的比重達(dá)42%。在2765億元中,尚不知具體有多大比例將在2015年到期給付。
那么,高現(xiàn)金價(jià)值險(xiǎn)種緣何在2014年一季度出現(xiàn)井噴？理由很簡(jiǎn)單,2014年4月1日開(kāi)始實(shí)施銀保新政,倒逼保險(xiǎn)公司在銀保渠道提升保障型和長(zhǎng)期型險(xiǎn)種的銷售比例。于是,趕在4月1日大限之前,保險(xiǎn)公司紛紛加大對(duì)高現(xiàn)金價(jià)值險(xiǎn)種的銷售力度。2014年一季度,不少保險(xiǎn)公司的銀保新單保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)放量式增長(zhǎng)。
這些熱銷的高現(xiàn)金價(jià)值險(xiǎn)種,名義上為終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）和兩全保險(xiǎn)（分紅型）。但為提高產(chǎn)品吸引力,保險(xiǎn)公司通過(guò)“易容”手段,將這些長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品異化成短期產(chǎn)品,期限長(zhǎng)則1年、2年或3年,短則只有半年甚至3個(gè)月。
其中,1年期的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品,將集中于2015年一季度到期給付。對(duì)于保險(xiǎn)公司如何應(yīng)對(duì)這部分即將滿期的產(chǎn)品,業(yè)內(nèi)人士心存疑慮。
一是這類披著“保險(xiǎn)”外衣的產(chǎn)品,預(yù)期收益率一般達(dá)4%至7%,幾乎不具備保障功能；二是為覆蓋這類短期險(xiǎn)種的高額負(fù)債成本,保險(xiǎn)公司當(dāng)初將這些資金中的部分比例配置到長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、信托計(jì)劃等非短期資產(chǎn)上。保險(xiǎn)產(chǎn)品即將到期,而資產(chǎn)端遠(yuǎn)未到期,保險(xiǎn)公司是否有足夠的現(xiàn)金流儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)給付高峰？
降息緩解險(xiǎn)企給付壓力
其實(shí),監(jiān)管部門(mén)也在加緊進(jìn)行給付預(yù)測(cè)與排查。保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)內(nèi)部通知,要求各險(xiǎn)企認(rèn)真持續(xù)開(kāi)展2015年滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)排查工作。
據(jù)筆者調(diào)查了解,各險(xiǎn)企的滿期給付壓力,或許并沒(méi)有市場(chǎng)預(yù)期般那么大。尤其是降息周期的開(kāi)啟以及2014年下半年股市的回暖,將在一定程度上緩解保險(xiǎn)公司在滿期給付與退保風(fēng)險(xiǎn)方面的壓力。
經(jīng)歷過(guò)多次給付高峰潮的大型保險(xiǎn)公司,早在內(nèi)部制定了減壓的應(yīng)對(duì)策略。業(yè)內(nèi)人士向筆者透露,根據(jù)以往幾次處理給付高峰的經(jīng)驗(yàn),只要老保戶不急于用錢(qián),保險(xiǎn)公司又有具備吸引力的新產(chǎn)品推出,經(jīng)過(guò)工作人員的耐心宣傳和講解,不少保戶還是愿意把這部分到期給付金繼續(xù)留在保險(xiǎn)公司。
尤其是在今年,有利的外部環(huán)境,減少了保險(xiǎn)公司提升續(xù)保率或轉(zhuǎn)保率的難度。這主要?dú)w因于降息后銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引力下降,而股市回暖有助于提升保險(xiǎn)公司的投資收益率從而體現(xiàn)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅率上,這將促使部分保戶愿意繼續(xù)將資金留存至保險(xiǎn)公司。
從目前來(lái)看,大中型保險(xiǎn)公司2014年大多提前完成了全年業(yè)務(wù)指標(biāo),至少有一個(gè)多月時(shí)間提早沖刺2015年“開(kāi)門(mén)紅”；而小型保險(xiǎn)公司也已推出或?qū)⒁瞥鲂碌睦碡?cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
種種此舉背后,是保險(xiǎn)公司意圖通過(guò)加大保險(xiǎn)新單銷售力度,來(lái)覆蓋滿期給付所需的現(xiàn)金流規(guī)模。投行人士預(yù)計(jì),2015年一季度,絕大部分保險(xiǎn)公司的當(dāng)期保費(fèi)規(guī)模會(huì)大于滿期給付與退保規(guī)模,現(xiàn)金流斷檔的概率較低。
這種巧借新產(chǎn)品等方式進(jìn)行二次營(yíng)銷的做法,在保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部被稱為“二次開(kāi)發(fā)”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,保險(xiǎn)公司應(yīng)借此機(jī)會(huì)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),重點(diǎn)發(fā)展長(zhǎng)期型業(yè)務(wù)而非繼續(xù)銷售短期型業(yè)務(wù)。
太平洋提示：綜上可知,高現(xiàn)金險(xiǎn)種將迎首波滿期給付高峰,降息緩解險(xiǎn)企給付壓力。此外,明年保險(xiǎn)業(yè)將迎千億給付高峰,而且現(xiàn)金流斷檔的發(fā)生率將會(huì)有所上漲。以上為太平洋保險(xiǎn)為您提供的關(guān)于保險(xiǎn)內(nèi)容的介紹,具體的保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢和服務(wù)內(nèi)容,請(qǐng)?jiān)L問(wèn)太平洋保險(xiǎn)官網(wǎng)m.255ft.cn及撥打客服熱線95500進(jìn)行咨詢。