降低預(yù)期年化收益預(yù)期很重要分紅險(xiǎn)的預(yù)期年化收益主要來自兩方面：一是保證回報(bào)，即保險(xiǎn)公司按照合同規(guī)定，每隔若干年返還投保人部分現(xiàn)金，這部分的回報(bào)是固定且可預(yù)期的；二是分紅回報(bào)，指保險(xiǎn)公司將運(yùn)營的利差、死差、費(fèi)差預(yù)期年化收益中，不少于70%的部分派發(fā)給投保人。

東方財(cái)富通手機(jī)炒股軟件揭秘手中股票不漲怎么辦？小心行情突然發(fā)生逆轉(zhuǎn)注意！后市很可能有特大利好根據(jù)保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》規(guī)定，除向投保人提供紅利通知書外，保險(xiǎn)公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營成果或者分紅水平。這就意味著投保人事前無從得知保險(xiǎn)公司的經(jīng)營狀況，是否比其它投資對象更具優(yōu)勢。由此，可預(yù)期的保證回報(bào)部分，就成為觀察保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，是否能提供較高保底預(yù)期年化收益的重要指標(biāo)。

目前，大多數(shù)分紅險(xiǎn)的保證預(yù)期年化收益部分，預(yù)期年化收益率在歷史年化1.5%上下。如果分紅險(xiǎn)的宣傳資料上出現(xiàn)大幅高于此數(shù)的預(yù)期年化收益水平，就要提防保險(xiǎn)公司通過巧妙描述在誤導(dǎo)你。

莫被單利表述忽悠理財(cái)產(chǎn)品表述預(yù)期年化收益率，有單利和復(fù)利兩種方式。由于復(fù)利存在利滾利的特性，所以可以獲得更高的預(yù)期年化收益。但在區(qū)間預(yù)期年化收益相同的情況下，歷史年化的單利要高于復(fù)利。由此，保險(xiǎn)公司往往會(huì)使用單利來描述分紅險(xiǎn)的預(yù)期年化收益率。

如某款躉交分紅險(xiǎn)，期限5年，期滿后返還107%的保費(fèi)，即提供7%的保證回報(bào)。按此計(jì)算，投保人可獲得7%5=1.4%的歷史年化回報(bào)。雖然看上去不錯(cuò)，但若用更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膹?fù)利計(jì)算，實(shí)際歷史年化回報(bào)僅有1.36%。

又如，某款分紅險(xiǎn)稱投保30年后，可返還180%的保費(fèi)?？雌饋恚侗Ｈ丝色@得180%30=6%的歷史年化回報(bào)。其實(shí)，按照復(fù)利計(jì)算，歷史預(yù)期年化收益率不過3.5%，一下子就少了四成。

不被保費(fèi)與保額預(yù)期年化收益混淆某款分紅險(xiǎn)稱，每五年獲得18%基本保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)金。粗略來看，以為每五年可獲得18%保費(fèi)的返還，其實(shí)不對。仔細(xì)琢磨保險(xiǎn)金額四個(gè)字，再結(jié)合投保示例，就會(huì)明白其中奧妙。

假設(shè)購買10萬元保額的這款分紅險(xiǎn)，按照3年交費(fèi)，每年須交113720元。就是說，在3年累計(jì)交納34.116萬元保費(fèi)后，每五年才可獲得18%的基本保額，也就是1.8萬元的現(xiàn)金返還。如此，五年的預(yù)期年化收益率不過是1.834.116=5.28%，歷史年化之后則是1.03%。可見，若分紅險(xiǎn)只有1.03%的歷史預(yù)期年化收益，很多人都不會(huì)有興趣。但保險(xiǎn)公司用了每五年獲得18%基本保險(xiǎn)金額的保險(xiǎn)金的表述，就足以讓很多沒看仔細(xì)的投保人動(dòng)心。

以年交保費(fèi)計(jì)算預(yù)期年化收益率某款10年期交費(fèi)的分紅險(xiǎn)稱，每年將返還年交保費(fèi)的10%。乍看相當(dāng)給力，實(shí)際沒這么簡單。

以年交費(fèi)1萬元為例，在交納第一個(gè)1萬元后，投保人即可獲得1000元的返還，預(yù)期年化收益率達(dá)10%；但第二年又交1萬元保費(fèi)，所以第二個(gè)1000元的返還對投保人而言，預(yù)期年化收益率就銳減至5%。以此類推，到第十個(gè)年頭，即累計(jì)交費(fèi)10萬元后，1000元的返還只相當(dāng)于1%的預(yù)期年化收益率。假設(shè)到第11年，這款分紅險(xiǎn)除了派發(fā)1000元外，還將返還累計(jì)10萬元的保費(fèi)，預(yù)期年化收益率就不是一般的單利甚至復(fù)利所能解決，而是要用到現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法來計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率，最后得到1.87%的歷史預(yù)期年化收益率。1.87%與10%，真實(shí)預(yù)期年化收益與宣傳資料的假想預(yù)期年化收益，差距就是這么大！