商業(yè)養(yǎng)老保險是通過年輕時選擇投保、未來定期領(lǐng)取現(xiàn)金的方式實現(xiàn)養(yǎng)老規(guī)劃的，現(xiàn)在已經(jīng)成為時下很多人規(guī)劃老年生活的重要選擇之一。所謂的商業(yè)養(yǎng)老保險即養(yǎng)老年金保險，通常有四種：傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險、分紅型養(yǎng)老保險、投資連結(jié)型養(yǎng)老保險、萬能型養(yǎng)老保險。

1、傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險

傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險是投保人與保險公司通過簽訂合同，雙方約定確定的領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間，約定相應(yīng)的額度領(lǐng)取，通常來說，其預(yù)定預(yù)期年化利率是確定的，一般在2.0%-2.4%。歷史上，這個預(yù)定預(yù)期年化利率是變化的，一般都會與當(dāng)時的銀行預(yù)期年化利率保持相當(dāng)水平。銀行預(yù)期年化利率高時，這個預(yù)定預(yù)期年化利率也高。比如說，在上個世紀(jì)90年代末的高預(yù)期年化利率時代，商業(yè)養(yǎng)老保險的預(yù)定預(yù)期年化利率曾高達(dá)10%，但目前不會超過2.5%。

優(yōu)點：回報固定，風(fēng)險低。由于這類產(chǎn)品的回報是按照合同約定的預(yù)定預(yù)期年化利率來計算，而不受外界銀行預(yù)期年化利率變動的影響。因此，即使是在出現(xiàn)零預(yù)期年化利率或者負(fù)預(yù)期年化利率的情況下，也不會影響?zhàn)B老金的回報預(yù)期年化利率。

缺點：很難抵御通脹的影響。因為購買的產(chǎn)品是固定預(yù)期年化利率的，如果通脹率比較高，從長期來看，就存在貶值的風(fēng)險。十年前的一萬元與今天的一萬元，價值確實差很遠(yuǎn)。而且，這部分投入到養(yǎng)老保險的資金，同時也失去了在股票、基金等渠道里獲利的投資機(jī)會。

適合人群：比較保守，年齡偏大的投資人。

2、分紅型養(yǎng)老保險

萬能型壽險在扣除部分初始費用和保障成本后，保費進(jìn)入個人投資賬戶，有保底預(yù)期年化收益，目前一般在1.75%-2.5%，有的與銀行一年期定期稅后預(yù)期年化利率掛鉤。除了必須滿足約定的最低預(yù)期年化收益外，還有不確定的“額外預(yù)期年化收益”。

優(yōu)點：萬能險的特點是下有保底預(yù)期年化利率，上不封頂，每月公布結(jié)算預(yù)期年化利率，目前大部分為5%-6%，按月結(jié)算，復(fù)利增長，可有效抵御銀行預(yù)期年化利率波動和通貨膨脹的影響。賬戶比較透明，存取相對比較靈活，追加投資方便，壽險保障可以根據(jù)不同年齡階段提高或降低。萬能型壽險可以靈活應(yīng)對收入和理財目標(biāo)的變化。

缺點：萬能險一般承諾有1.75%-2.5%左右的保底預(yù)期年化收益，但是，儲蓄利息的計算基數(shù)是進(jìn)入銀行賬戶的所有本金，而萬能險的預(yù)期年化收益計算基數(shù)是保單的賬戶價值，即個人所繳保費中，扣除初始費、賬戶管理費等費用以外的資金。若以30歲男性客戶每年分別將固定資金投向某公司萬能險和銀行儲蓄相比較，到第5年，這位客戶無論是每年投5000元、1萬元還是5萬元，預(yù)期年化收益率都不如銀行儲蓄高。

適合人群：理性投資理財者，堅持長期投資，自制能力強(qiáng)。

3、投資連結(jié)型養(yǎng)老保險

投資連結(jié)保險是一種基金，是一種長期投資產(chǎn)品，設(shè)有不同風(fēng)險類型的賬戶，與不同投資品種的預(yù)期年化收益掛鉤。不設(shè)保底預(yù)期年化收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧由全部客戶自負(fù)。

優(yōu)點：以投資為主，由專家理財選擇投資品種，不同賬戶之間可自行靈活轉(zhuǎn)換，以適應(yīng)資本市場不同的形勢。如果堅持長線投資，有可能預(yù)期年化收益很高。

缺點：是保險產(chǎn)品中投資風(fēng)險最高的一類，如果受不了短期波動而盲目調(diào)整，有可能損失較大。

適合人群：該品種有可能血本無歸，因此不適合將養(yǎng)老寄托于此的人。適合年輕人，風(fēng)險承受能力強(qiáng)，以投資為主要目的，兼顧養(yǎng)老。

4、萬能型養(yǎng)老保險

分紅型養(yǎng)老通常有保底的預(yù)定預(yù)期年化利率，但這個預(yù)期年化利率比傳統(tǒng)養(yǎng)老險稍低，一般只有1.5%-2.0%。分紅險除固定的最低回報外，每年還有不確定的紅利獲得。

優(yōu)點：除了有一個約定的最低回報，這部分資金的預(yù)期年化收益還與保險公司經(jīng)營業(yè)績掛鉤，理論上可以回避或者部分回避通貨膨脹對養(yǎng)老金的威脅，使養(yǎng)老金相對保值甚至增值。

缺點：分紅具有不確定性，紅利的多少和有無，與保險公司的經(jīng)營狀況有關(guān)系，也有可能因該公司的經(jīng)營業(yè)績不好而使自己受到損失。目前我國規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)將可分配盈余的70%以紅利的方式分配給投資人。但是，保險公司的規(guī)范化管理依然是問題。

適合人群：既要保障養(yǎng)老金最低預(yù)期年化收益，又不甘于坐看風(fēng)云者。