分紅險(xiǎn)，如今是各家保險(xiǎn)公司力拼的產(chǎn)品。為了促進(jìn)分紅險(xiǎn)的銷售，許多保險(xiǎn)公司更是將分紅險(xiǎn)定位于銀行存款的有力競(jìng)爭(zhēng)者，并通過(guò)銀行保險(xiǎn)渠道的推銷來(lái)吸引那些本打算選擇傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務(wù)的潛在客戶。為了避免讀者成為分紅險(xiǎn)的受害者，筆者將對(duì)市面上常見(jiàn)的一些分紅險(xiǎn)預(yù)期年化收益表述情況進(jìn)行剖析，讓讀者能夠更清楚地了解這些巧妙表述背后的真實(shí)狀況。

降低預(yù)期年化收益預(yù)期很重要

分紅險(xiǎn)，預(yù)期年化收益主要來(lái)自兩塊：

保證回報(bào)。此款是按照分紅險(xiǎn)合同的規(guī)定，每隔若干年返還投保者部分現(xiàn)金，只要投保者一直存活未觸發(fā)相關(guān)的人壽保障條款，那么這部分的回報(bào)是固定的，相關(guān)的現(xiàn)金流是可預(yù)期的。

分紅回報(bào)。分紅險(xiǎn)之所以被稱之為分紅險(xiǎn)，就在于其除了保證回報(bào)之外，還會(huì)將保險(xiǎn)公司相關(guān)運(yùn)營(yíng)中的利差、死差、費(fèi)差三塊預(yù)期年化收益中不少于70%的部分派發(fā)給投保者。根據(jù)保監(jiān)會(huì)2009年年初發(fā)布的《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，除向投保人提供紅利通知書外，保險(xiǎn)公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成果或者分紅水平，這也就意味著在投保之前，你根本無(wú)從得知保險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況如何。因此，可預(yù)期的保證回報(bào)部分，就成為觀察各家保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上是否大方，是否為投保者提供了較高的保底預(yù)期年化收益的一個(gè)重要指標(biāo)了。

切莫被單利表述忽悠

在表述預(yù)期年化收益率時(shí)，有單利和復(fù)利兩種方式，復(fù)利存在利滾利的特性，所以在數(shù)字相同的前提下，復(fù)利可以獲得更高的預(yù)期年化收益反過(guò)來(lái)則是區(qū)間預(yù)期年化收益相同的情況下，年化的單利數(shù)字要高于復(fù)利數(shù)字。為了使分紅險(xiǎn)的預(yù)期年化收益率看起來(lái)更高些，保險(xiǎn)公司往往會(huì)使用單利來(lái)描述預(yù)期年化收益率。