與2005年火爆的銷售情況相對比，萬能壽險(xiǎn)雖然公示的結(jié)算預(yù)期年化收益率有3.2%-3.6%，但由于其較高手續(xù)費(fèi)等特性，很多投資者發(fā)現(xiàn)，投資一年后賬戶中的資金，即使有超過定存利息的預(yù)期年化收益，仍低于所繳的保費(fèi)。有專業(yè)人士測算，一般投資者想從萬能險(xiǎn)獲得正預(yù)期年化收益(扣除手續(xù)費(fèi)后仍超過銀行定存)，將在5年以后。

預(yù)期年化收益率走勢趨于恒定

客戶投資萬能壽險(xiǎn)之后，所繳保費(fèi)將分成兩部分：一部分用于保障成本及各種手續(xù)費(fèi)；另一部分則是進(jìn)入理財(cái)賬戶，用于投資增值。通常所說的預(yù)期年化收益率，是指理財(cái)賬戶資金的預(yù)期年化收益情況，而非全部保費(fèi)。

保險(xiǎn)公司一般每個(gè)月公布一次上月的結(jié)算預(yù)期年化收益率，少數(shù)公司每季度公布一次。盡管去年一年中，股市、債市都有著一定的波動(dòng)，但各家公司萬能險(xiǎn)理財(cái)?shù)慕Y(jié)算預(yù)期年化收益率相對穩(wěn)定，幾乎保持在一個(gè)恒定的水平，通常在3.2%-3.6%。

監(jiān)管部門規(guī)定，萬能壽險(xiǎn)的投資賬戶部分必須有1.75%以上的承諾保底預(yù)期年化收益，具體來說，各家公司的保底預(yù)期年化收益率一般承諾在2%~2.5%之間。

如果遇到銀行利聦?shí)髡?、資本市場發(fā)生波動(dòng)等情況，保險(xiǎn)公司亦會相應(yīng)調(diào)整實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化收益率，從而始終維持在一個(gè)相對穩(wěn)定的水平。

5年之后方能見利

一般來講，萬能險(xiǎn)需要長期投資才能體現(xiàn)預(yù)期年化收益性，是因?yàn)樾枰ㄟ^較長的時(shí)間，將最初幾年扣除的較高手續(xù)費(fèi)攤薄。

通常在投保的最初5-10年里，保險(xiǎn)公司扣除手續(xù)費(fèi)的比例較高。隨著時(shí)間的推移，扣除手續(xù)費(fèi)的比例越來越低。

正因?yàn)榇嬖谶@樣的特點(diǎn)，在投資萬能險(xiǎn)最初的3-5年內(nèi)，雖然名義上有不錯(cuò)的賬戶預(yù)期年化收益率，但資金的實(shí)際預(yù)期年化收益并不能讓人滿意。

若以30歲男性客戶每年分別將固定資金投向某公司萬能險(xiǎn)和銀行儲蓄相比較，經(jīng)過測算可知，到第5年，這位客戶無論是每年投5000元、1萬元還是5萬元，預(yù)期年化收益率都不如銀行儲蓄(未考慮萬能險(xiǎn)的保障功能)高。

到了第10年，若每年投5000元，萬能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益仍然不如銀行儲蓄高；每年投1萬元，則二者預(yù)期年化收益大致相當(dāng)；若每年投5萬元，投資萬能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益則明顯超過銀行儲蓄。

如果連續(xù)投資超過10年，則萬能險(xiǎn)復(fù)利累積帶來的效益將越來越明顯，將逐步把銀行儲蓄甩在身后。

因此，萬能險(xiǎn)的理財(cái)和投資功能，要在中長期才能顯示出來。保險(xiǎn)公司往往會對長期持有保單者進(jìn)行一定的獎(jiǎng)勵(lì)，目的即在于鼓勵(lì)客戶長期投資。