投資連結(jié)保險(xiǎn)，是一種保險(xiǎn)保障與投資功能于一體的險(xiǎn)種。投連險(xiǎn)在提供人壽保險(xiǎn)時(shí)，保單價(jià)值是根據(jù)投資組合基金在當(dāng)時(shí)的價(jià)格來決定。

投資連結(jié)保險(xiǎn)投保人所繳納的保費(fèi)一部分用于購買壽險(xiǎn)保障，另一部分則交由保險(xiǎn)公司以購買由保險(xiǎn)公司專門設(shè)立的投資賬戶單位，由投資專家負(fù)責(zé)賬戶內(nèi)資金的調(diào)動和投資決策。這樣，投資與保障相結(jié)合，客戶既可以得到風(fēng)險(xiǎn)保障，解決自身及家庭的未來風(fēng)險(xiǎn)問題，又可以穩(wěn)定投資獲取期望的高額回報(bào)。

投資連結(jié)保險(xiǎn)與開放式基金優(yōu)劣對比

從預(yù)期年化收益和安全問題上看，投連險(xiǎn)的投資者由于初始費(fèi)用相對較高，注重的是長期的投資回報(bào)，其資產(chǎn)流動性要求會小于開放式基金；開放式基金為防止出現(xiàn)資產(chǎn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)，必然會保持一定的現(xiàn)金以備贖回，從而影響到其總的投資回報(bào)。

投連險(xiǎn)具有基金不可比擬的幾個(gè)優(yōu)勢：

第一點(diǎn)，投連險(xiǎn)具有保障功能，而基金則不具備。例如，如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生意外，即使同時(shí)投連險(xiǎn)投資失敗，其保障功能也不會受到影響，被保險(xiǎn)人或者受益人仍會得到保險(xiǎn)金給付。而基金投資者發(fā)生意外的同時(shí)一旦投資失敗，只能雪上加霜。

第二點(diǎn)，從預(yù)期年化收益性和安全上來看，投連險(xiǎn)的管理者注重的是安全性，雖然其初始投資費(fèi)用相對較高，流動性和靈活性遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于基金，但是由于保險(xiǎn)資金比較穩(wěn)定且有后續(xù)不斷的援軍，其長期預(yù)期年化收益會比較穩(wěn)定且可觀。而基金在短期預(yù)期年化收益上更勝一籌。

第三點(diǎn)，從抗風(fēng)險(xiǎn)能力上來看，如果投連險(xiǎn)有源源不斷的續(xù)保資金和新投保資金的注入，可以大大提高保險(xiǎn)投資基金在證券市場上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這是海外保險(xiǎn)投資基金在證券市場上能夠取得10％以上長期穩(wěn)定高預(yù)期年化收益的根本原因。而基金以短期預(yù)期年化收益為主，這可能造成一旦證券市場出現(xiàn)嚴(yán)重低迷或管理者出現(xiàn)決策失誤，基金管理者只能采取自殺性的派發(fā)來應(yīng)付基金持有者的贖回，從而加大證券市場的波動，增大風(fēng)險(xiǎn)。

按目前上證指數(shù)4800計(jì)算，證券市場有漲有跌，假設(shè)以后三年每年跌20%，三年后每年漲20%，6年后指數(shù)到達(dá)3540點(diǎn)，投連險(xiǎn)始終有后續(xù)資金，退保比例很小（因?yàn)橥吮Ｓ袚p失），每年每月都在買進(jìn)這樣的年預(yù)期年化收益能達(dá)到5%。還有投連險(xiǎn)一般是平衡基金，40-60%左右的債券，市場行情嚴(yán)重下跌時(shí)將債券資金轉(zhuǎn)移到股票，而股票泡沫風(fēng)險(xiǎn)加劇時(shí)增加債券的投資。

所以，投連險(xiǎn)比較適合那些有保障需求且有充足資金進(jìn)行長期投資的戰(zhàn)略投資者。

另外，因更強(qiáng)調(diào)投資功能，投連產(chǎn)品與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品(包括分紅險(xiǎn))相比，政策環(huán)境更為寬松，可更多投資于風(fēng)險(xiǎn)較高但歷史預(yù)期年化收益也較高的投資渠道。以基金為例，投連產(chǎn)品可將資金100％投資于基金品種，而分紅保險(xiǎn)最多不能超過15％，傳統(tǒng)產(chǎn)品則受到更為嚴(yán)格的限制。

投資仍應(yīng)謹(jǐn)慎

國內(nèi)投連險(xiǎn)小于5％的年預(yù)期年化收益率是投資前必須重視的。

我國誕生時(shí)間不長的投連險(xiǎn)，還存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為：險(xiǎn)種自身的投資風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外金融環(huán)境(尤其是資本市場)變化帶來的預(yù)期年化收益不確定；保險(xiǎn)公司經(jīng)營與管理不完善增加了客戶投資與理賠的風(fēng)險(xiǎn)；以及我國保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制有待健全給保戶權(quán)益保障帶來的風(fēng)險(xiǎn)等。所以選擇經(jīng)營穩(wěn)健、管理先進(jìn)的公司尤為重要。

即便在目前股市持續(xù)走高的情況下，投資者投保亦應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

目前，投資者購買投連險(xiǎn)仍應(yīng)以保障功能為主，投資功能為輔，兼顧儲蓄功能。顯然，從保障功能的角度來看，由于短期較高的預(yù)期年化收益率而繳納較高的保險(xiǎn)費(fèi)，這對投資者是不劃算的。

其次，從投資功能來看，投資連結(jié)險(xiǎn)屬于中長線投資，投保時(shí)必須繳納一筆不低的初始費(fèi)用，而退保時(shí)則根據(jù)投保年限又需繳納手續(xù)費(fèi)。高昂的進(jìn)出費(fèi)用決定了購買投資連結(jié)險(xiǎn)是一項(xiàng)長期投資計(jì)劃，而不像投資股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出。

短期內(nèi)，股市的變化等會對投連險(xiǎn)的預(yù)期年化收益產(chǎn)生一定影響，但如果將其放在一個(gè)長期儲蓄概念下，資本市場的動蕩不會對其產(chǎn)生必然影響。而且，在投連險(xiǎn)理財(cái)顧問的幫助下，投資者可以通過理想的投資組合，打破資金預(yù)期年化收益與股市間一榮俱榮、一損俱損的關(guān)聯(lián)。因此，投資者應(yīng)盡量避免過于注重短期預(yù)期年化收益而沖動投?；蛘咄吮?。