隨著我國金融、保險、證券等一系列改革措施的推進(jìn)，個人投資理財渠道得以不斷拓寬。2005年,在獲得更多投資理財機(jī)會的同時,我們也不可忽視投資風(fēng)險。

　　股市歷史低位風(fēng)險不低

　　2005年，股市有望走出低谷,預(yù)計滬綜指全年大致會運(yùn)行在12501750點(diǎn)的大箱體中。在國際化和市場化背景下,2005年股市結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力前所未有,股市的不確定因素依舊不少,其中股權(quán)分置問題如何解決和人民幣何時升值是困擾后市發(fā)展的關(guān)鍵因素。同時,不確定因素還包括擴(kuò)容壓力、券商危機(jī)、qdii、加息和匯率調(diào)整等。

　　基金跑贏大盤回報難保

　　統(tǒng)計顯示,從今年初至12月10日,全體基金的復(fù)權(quán)后凈值增長率為-0.32%,顯示基金整體表現(xiàn)要優(yōu)于大盤。然而,這不僅不能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,更低于同期存款利率,遠(yuǎn)低于物價漲幅。同時不少封閉式基金還出現(xiàn)了超過30%的折價交易。

　　儲蓄老傳統(tǒng)新風(fēng)險

　　人民銀行近期在全國50個大、中、小城市進(jìn)行的城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查顯示,央行的加息政策效果顯現(xiàn),城鎮(zhèn)居民對利率的認(rèn)可程度大幅提高。雖然如此,由于我國仍處于負(fù)利率階段,加上我國可能已進(jìn)入一個升息周期，使儲蓄面臨加息風(fēng)險。另外,選擇信譽(yù)和支付能力好的銀行存款也是非常重要的。如果銀行出現(xiàn)支付危機(jī)或倒閉風(fēng)險,有關(guān)部門在處置金融風(fēng)險時,儲戶并不能馬上支取到自己的存款,這將失去一定的利息和機(jī)會成本。

　　外匯風(fēng)險更加繁雜化

　　近年來美元匯率的持續(xù)下降,使不少人通過個人外匯買賣獲得了不菲的收益，也使匯市一度異?；鸨Ｈ欢绻阋恢笨炊嗖㈤L期持有美元，則又輸?shù)貌惠p。隨著市場的變化,中國將逐漸實(shí)行更富彈性的匯率機(jī)制。另外,美國已經(jīng)進(jìn)入了加息周期。在美元利率、匯率變化莫測的情況下，國際匯市最關(guān)注的有兩件事情一是美國的雙赤字，二是地緣政治風(fēng)險的上升。這兩件事具有獨(dú)立發(fā)展的空間，不會受到其他因素的影響，將對今后匯市的長期走勢起決定性的作用。

　　美元過去兩年的走弱與美聯(lián)儲的低利率政策結(jié)伴而行。一旦美聯(lián)儲收緊銀根回收流動性,其收縮的速度和幅度同樣也是驚人的,甚至有可能成為一個市場關(guān)注的新風(fēng)險。

　　保險不求保障少投保

　　收益類險種一經(jīng)推出,便備受人們追捧。收益類險種一般品種較多,雖然具備保險最基本的保障功能,但保障功能并不突出。而保險產(chǎn)品回報率的設(shè)定,在很大程度上是參照銀行存款利率的,利率高低對保險費(fèi)的影響非常大。按照保險業(yè)內(nèi)的測算,在保險業(yè)負(fù)債風(fēng)險中,利率風(fēng)險占70%。