隨著我國央行在2008年的連續(xù)五次降息，如今人民幣一年期存款基準(zhǔn)預(yù)期年化利率已經(jīng)只有2.25％，這已經(jīng)低于長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定預(yù)期年化利率2.5％的上限，且前者是單利后者是復(fù)利。不少人還預(yù)測(cè)央行在2009年還可能有降息的動(dòng)作。

　　預(yù)期年化利率降低對(duì)保險(xiǎn)是好是壞？

　　對(duì)于不少將保險(xiǎn)作為家庭儲(chǔ)蓄替代品的消費(fèi)者來說，這不知道是個(gè)好消息還是壞消息。

　　如果只是單純比較保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄的預(yù)期年化利率水平，視保險(xiǎn)產(chǎn)品為儲(chǔ)蓄替代品，那么無疑會(huì)認(rèn)為保險(xiǎn)產(chǎn)品可能是更好的資產(chǎn)配置渠道，保險(xiǎn)的吸引力可能會(huì)增加。

　　但儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)畢竟是長(zhǎng)期投資，而在長(zhǎng)期內(nèi)市場(chǎng)預(yù)期年化利率則會(huì)上上下下不可能一直保持低水平，因此僅以某一年的預(yù)期年化利率水平和長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的預(yù)定預(yù)期年化利率去比較，沒有太大的可比較性。

　　另一方面，低預(yù)期年化利率環(huán)境下，作為保險(xiǎn)資產(chǎn)主要配置手段的銀行存款和國債預(yù)期年化利率降低，同時(shí)目前全球金融危機(jī)的大背景下，資本市場(chǎng)一時(shí)之間難見起色，保險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)益類投資回報(bào)率也預(yù)期不高，因此保險(xiǎn)資金本身的實(shí)際預(yù)期年化收益率此時(shí)也會(huì)有所打折。

　　為此，我們建議消費(fèi)者在做出投保決策之際，不僅要看保險(xiǎn)產(chǎn)品本身內(nèi)含的預(yù)定預(yù)期年化收益率（傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄類長(zhǎng)期壽險(xiǎn)），要判斷保險(xiǎn)產(chǎn)品未來可能的預(yù)期年化收益水平（如分紅產(chǎn)品的實(shí)際紅利水平、萬能險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化利率和投連險(xiǎn)的實(shí)際預(yù)期年化收益率），更要看懂其中的保障內(nèi)容，看重其中的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能。

　　至于三類投資型險(xiǎn)種在目前市場(chǎng)低預(yù)期年化利率環(huán)境下的命運(yùn)可能如何演繹，我們倒也可以一一分析下。