在過(guò)去兩年，股市大放異彩，投資型險(xiǎn)種受益成為最火爆的保險(xiǎn)產(chǎn)品，隨之投資型保險(xiǎn)也成為市民們今年“3·15”投訴的焦點(diǎn)。投訴維權(quán)固然重要，但另一方面，在購(gòu)買投資型保險(xiǎn)之前，擦亮自己的眼睛，走出對(duì)投資型險(xiǎn)種的一些認(rèn)識(shí)誤區(qū)更加實(shí)在。

　　每種保險(xiǎn)產(chǎn)品都難免會(huì)有這樣那樣的缺點(diǎn)，在購(gòu)買之前特別地了解一下這個(gè)產(chǎn)品的缺點(diǎn)，是否在自己的接受范圍之內(nèi)，這樣可免除不少后顧之憂。

　　分紅險(xiǎn)紅利不確定

　　一眼看去，不少市民會(huì)因以不足24萬(wàn)元的保費(fèi)投入獲得超過(guò)190萬(wàn)元高額回報(bào)的廣告心動(dòng)不已。但其實(shí)，通常出現(xiàn)的分紅保險(xiǎn)宣傳單張上的預(yù)期年化收益測(cè)算數(shù)據(jù)在某種程度上是將分紅險(xiǎn)的投資功能夸大了。

　　紅利來(lái)源于3個(gè)方面：費(fèi)率的差異、死亡率的差異以及預(yù)期年化利率的差異。在保險(xiǎn)宣傳單張上3%、5%的紅利回報(bào)本就是不確定預(yù)期年化收益，事實(shí)上，多數(shù)情況下，紅利的作用也就是幫助市民抵御未來(lái)的通貨膨脹，而非賺取超額預(yù)期年化收益。

　　市民在選擇此類產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)更多關(guān)注其身故保障功能，對(duì)其理財(cái)功能的關(guān)注點(diǎn)則應(yīng)該更多地著眼于確定的“生存給付”，而不應(yīng)沖著并不確定的紅利來(lái)購(gòu)買。如臧女士從第六年開(kāi)始，每年可以領(lǐng)取5000元生存給付，要領(lǐng)回投入的所有保費(fèi)需要48年。

　　并且，所測(cè)算的紅利給付之所以如此誘人，是按照市民將紅利以儲(chǔ)存生息的方式留存在保險(xiǎn)公司，每年以復(fù)利方式累積生息計(jì)算所得，一要市民期間不把紅利取出，二要被保險(xiǎn)人壽命很長(zhǎng)，以使復(fù)利的時(shí)間價(jià)值充分發(fā)揮作用，但其實(shí)能像測(cè)算中那樣活到100歲的幾率很低。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期年化收益計(jì)算基數(shù)小

　　通常，萬(wàn)能險(xiǎn)保單生效幾年內(nèi)，投保人都要向保險(xiǎn)公司支付相當(dāng)比例的初始費(fèi)用。前三年扣除比例較大，第一年交得最多，第五年后較少。

　　張?zhí)?gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)是在新的《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》實(shí)施之前，初始費(fèi)用的扣除比例非常高，其購(gòu)買的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品第一年要扣除掉60%的初始費(fèi)用，即3000元來(lái)作為保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成本，也就是只有2000元進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)賬戶和投資賬戶。而在此基礎(chǔ)上，還要扣掉一定的保障成本，作為提供身故保障的功能的成本，因?yàn)?，在頭幾年，萬(wàn)能險(xiǎn)的保單價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于保費(fèi)。

　　雖然目前根據(jù)新精算規(guī)定中，萬(wàn)能保險(xiǎn)的初始費(fèi)用比例下調(diào)了，但投保人剛開(kāi)始投保時(shí)需要繳納的初始費(fèi)用仍然要占到總保費(fèi)的一半。

　　由此，在購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)時(shí)，市民都容易像張?zhí)粯哟嬖谝粋€(gè)誤區(qū)，以為自己繳納的全部保費(fèi)是投資預(yù)期年化收益基數(shù)。但其實(shí)，萬(wàn)能險(xiǎn)的4%、5%年預(yù)期年化收益率看似很高，但其只是指投資賬戶中資金的年預(yù)期年化收益率，而非全部所繳保費(fèi)的預(yù)期年化收益率，與市民們熟悉的儲(chǔ)蓄大不相同。

　　專家普遍認(rèn)為，投保時(shí)間短時(shí)，萬(wàn)能壽險(xiǎn)投資預(yù)期年化收益并不高，只有長(zhǎng)期持有，同時(shí)考慮復(fù)利和免征利息稅等綜合因素，它的投資價(jià)值才能體現(xiàn)。

　　投連險(xiǎn)高預(yù)期年化收益有偶然性

　　2006年、2007年投連險(xiǎn)的投資預(yù)期年化收益率確實(shí)很高，但這主要是股市大幅上漲的功勞，這樣的高預(yù)期年化收益有偶然性。

　　從本質(zhì)上說(shuō)，投連險(xiǎn)是投資性最強(qiáng)的保險(xiǎn)，投資股市的比例可達(dá)100%，而與萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)不同，投連險(xiǎn)并沒(méi)有保底預(yù)期年化收益，投資者可以享有所有投資的預(yù)期年化收益，但也要獨(dú)立承擔(dān)一切虧損的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期年化收益上具有“上不封頂下不封底”的特性。

　　并且，投連險(xiǎn)投保時(shí)必須繳納一筆不低的初始費(fèi)用，在退保時(shí)則根據(jù)投保年限又需要繳納一定額度的手續(xù)費(fèi)用。進(jìn)出費(fèi)用決定了購(gòu)買投連險(xiǎn)是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)劃，而不像投資 股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出。

　　事實(shí)上，隨著股市從熊市轉(zhuǎn)入牛市，四五年前投資投連險(xiǎn)的保戶，扭虧為盈也沒(méi)有多久。所以看到投連險(xiǎn)短期的高預(yù)期年化收益而沖動(dòng)地去投保，對(duì)于普通市民來(lái)說(shuō)并不理智。它屬于一種高端保險(xiǎn)產(chǎn)品，適合有一定財(cái)富積累和風(fēng)險(xiǎn)承受力，但是沒(méi)有時(shí)間親自去從事投資行為的人群。