經(jīng)過30年的不斷改革，我國逐步形成了“三支柱”養(yǎng)老保險體系：基本養(yǎng)老保險(第一支柱)、補充養(yǎng)老保險(第二支柱)和個人儲蓄養(yǎng)老保險(第三支柱)。

所謂個人儲蓄養(yǎng)老保險，也就是俗稱的商業(yè)養(yǎng)老保險，是以獲得養(yǎng)老金為主要目的長期人身險，它是年金保險的一種特殊形式，是社會養(yǎng)老保險的補充。目前，市場上主要在售的有傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險、分紅型養(yǎng)老保險。

雖然市場對商業(yè)養(yǎng)老保險充滿期待，保險從業(yè)機構(gòu)也對商業(yè)養(yǎng)老保險進行了創(chuàng)新，如以房養(yǎng)老、養(yǎng)老社區(qū)等，但是商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展并不理想，仍處于停滯階段。

　　企業(yè)養(yǎng)老險(企業(yè)年金)的發(fā)展不理想的原因主要有：相當一部分的企業(yè)年金的管理制度不健全，基本養(yǎng)老保險費率太高,擠壓了企業(yè)年金的發(fā)展空間。

　　保險機構(gòu)在養(yǎng)老保險領域的優(yōu)勢應該是相當突出的，例如有豐富的專業(yè)人才儲備及技術(shù)優(yōu)勢等。保險公司已積累了十幾年的養(yǎng)老保險市場經(jīng)驗，儲備了大量養(yǎng)老保險專業(yè)人才，有條件為客戶提供從企業(yè)繳費、方案設計、產(chǎn)品組合到養(yǎng)老金支付的一攬子養(yǎng)老保險服務。保險公司的精算技術(shù)在產(chǎn)品設計和養(yǎng)老金支付等方面也有獨特的優(yōu)勢。但這些優(yōu)勢之前不為市場充分了解。

　　另外，在投資方面，養(yǎng)老保險和保險公司保險資金的性質(zhì)非常相似。保險公司的保險資金已運作十多年，風格一貫穩(wěn)健，在風險控制和投資組合等領域積累了經(jīng)驗，資產(chǎn)的安全性、贏利性、流動性經(jīng)受了時間的考驗，我們將把這一投資優(yōu)勢擴展到養(yǎng)老保險資金的運作上去。再加上，保險公司有遍布全國的服務網(wǎng)點和規(guī)模龐大的銷售隊伍，銷售方面可以借助的資源較多。

　　專業(yè)養(yǎng)老保險公司在精算、投資賬戶管理、養(yǎng)老金支付等方面的專業(yè)優(yōu)勢是非常明顯的。不僅擁有一支國際化的具備豐富經(jīng)驗的精算師、投資專家和IT專家隊伍，公司高級管理層更是擁有豐富企業(yè)年金、投資、保險、財務管理和運作經(jīng)驗，以及豐富的國際企業(yè)年金管理和運作經(jīng)驗。

　　企業(yè)年金要發(fā)展，實質(zhì)上應該是更傾向于商業(yè)保險模式。我們可以參照美國的企業(yè)年金運作方式，員工可以在幾家提供企業(yè)年金的保險公司中進行選擇，主要由商業(yè)保險公司來管理。政府僅僅在政策上、法律上進行規(guī)定，并且在稅收方面和某些政策上制定優(yōu)惠政策。

　　目前，相關保險機構(gòu)投資醫(yī)療機構(gòu)后，使健康保險的前線和后臺能夠密切結(jié)合，使被保險人得到更便捷、快速、合理、有效的醫(yī)療服務，使健康保險的管理成本合理化。同時，一些新型的健康保險產(chǎn)品如管理式醫(yī)療產(chǎn)品有可能在中國較快地推出，從而使得到合理醫(yī)療服務的同時降低醫(yī)療成本成為可能，為解決中國農(nóng)民及低收入階層的健康保險問題提供一條新的途徑。

　　保險機構(gòu)投資醫(yī)療機構(gòu)的第一個好處也許能夠?qū)︶t(yī)療機構(gòu)起到監(jiān)管的作用。由于監(jiān)管的復雜性，目前相關管理部門并沒有對醫(yī)療機構(gòu)進行有效的監(jiān)管，問題比較多。如果保險機構(gòu)投資醫(yī)療機構(gòu)成為醫(yī)院的股東，那么對醫(yī)院的監(jiān)管力度可能會加強。同時保險機構(gòu)與醫(yī)療機構(gòu)之間存在著利益上的沖突，保險機構(gòu)希望醫(yī)療費用越低越好，因此他們投資醫(yī)院以后，醫(yī)療費用的增加，百姓“看病貴”的現(xiàn)象將可以得到有效抑制。

　　保險機構(gòu)投資醫(yī)療機構(gòu)的第二個好處就是可以增加醫(yī)療機構(gòu)的資金來源。現(xiàn)在“醫(yī)藥分離”等改革之所以很難，原因之一是“醫(yī)藥”分離之后醫(yī)院的資金不足。如果有保險機構(gòu)補充資金的話，那么像“醫(yī)藥分離”這樣的改革可能會比較順利進行。

　　至于是否會是一場“革命”，這一問題要看保險機構(gòu)采取怎樣的具體投資方式，如果純粹是一種商業(yè)投資的話，那么對醫(yī)療機構(gòu)的監(jiān)管作用就可能得不到發(fā)揮，同時也會產(chǎn)生一定的負面影響。

　　目前，企業(yè)養(yǎng)老險——企業(yè)年金的發(fā)展與商業(yè)養(yǎng)老保險不可同日而語。政府也在為國民養(yǎng)老情況改善而努力。

制約商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的因素有行業(yè)內(nèi)部因素和外部因素。行業(yè)內(nèi)部因素主要分為三方面：1、技術(shù)短板。商業(yè)養(yǎng)老保險的繳費和領取期限非常長，個人購買了一份商業(yè)養(yǎng)老保險以后，交給保險公司，既要考慮長壽風險，又要考慮經(jīng)濟因素的變化，對精算技術(shù)要求很高；2、人才短板。經(jīng)營商業(yè)養(yǎng)老保險專業(yè)性非常強，這些技術(shù)既要靠人去掌握，又要靠人去開發(fā)；3、規(guī)制短板，尤其是監(jiān)管部門，盡管努力探索對長期風險監(jiān)管的規(guī)制，但探索需要一個過程。