萬(wàn)能險(xiǎn)相對(duì)透明

在諸多保險(xiǎn)公司的官方網(wǎng)站和產(chǎn)品宣傳冊(cè)上，有關(guān)萬(wàn)能險(xiǎn)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，均明確表示：該產(chǎn)品擁有最低預(yù)期年化收益保證和專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，并能夠按月向投保人公示透明的投資成果。

通常各公司明確的最低保證預(yù)期年化收益，要低于一年期的定期存款預(yù)期年化利率，但事實(shí)上的結(jié)算預(yù)期年化利率，往往高于三、五年期的定期存款預(yù)期年化利率，且上不封頂。某壽險(xiǎn)公司總精算師陳志華對(duì)記者稱，至于專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，意味著保險(xiǎn)公司作為機(jī)構(gòu)投資者，能夠擁有個(gè)人投資者難以企及的便利和優(yōu)勢(shì)。

所謂預(yù)期年化收益的透明，是指保險(xiǎn)公司目前針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)按月公布結(jié)算預(yù)期年化利率，此外，投保人在每個(gè)保單周年日均可獲得有關(guān)萬(wàn)能險(xiǎn)的投資報(bào)告，客戶還可隨時(shí)查詢自身的個(gè)人賬戶價(jià)值，更重要的是，客戶購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)能險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司要扣除初始費(fèi)用，雖然各家公司的扣除標(biāo)準(zhǔn)各不相同，但在客戶購(gòu)買(mǎi)之前，具體的扣除比例和扣除辦法，是對(duì)消費(fèi)者公開(kāi)和明確的。陳志華稱。

每家公司的年度或半年度投資回報(bào)率，涵蓋了所有資產(chǎn)而得出，不會(huì)僅僅針對(duì)某個(gè)產(chǎn)品來(lái)公布，但對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)客戶而言，該產(chǎn)品的投資報(bào)告將在保單周年日予以公布，作為保險(xiǎn)公司分成后的平滑投資預(yù)期年化收益，萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期年化收益的分配比例和時(shí)間點(diǎn)的選擇，難以做到絕對(duì)的透明，這是保險(xiǎn)公司為避免萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算預(yù)期年化利率大起大落而采取的平滑措施。陳志華稱，問(wèn)題在于，即使客戶在保單周年日對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的投資預(yù)期年化收益不滿意，退保也意味著重大的損失。

能否迎來(lái)回潮？

采訪過(guò)程中，部分購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)能險(xiǎn)的消費(fèi)者對(duì)記者稱，之所以選擇萬(wàn)能險(xiǎn)，是該產(chǎn)品可以更改保額、可以調(diào)整年繳保費(fèi)、可以改變投資賬戶金額等諸多靈活特性，投資預(yù)期年化收益性，風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)職能，恰恰是其購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品的決定性因素。

今年以來(lái)，隨會(huì)計(jì)新政的全面落實(shí)，各大市場(chǎng)主體熱推萬(wàn)能險(xiǎn)的場(chǎng)面已經(jīng)不復(fù)存在，不僅在售的萬(wàn)能險(xiǎn)種類(lèi)在減少，保費(fèi)占比也出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)。

但今年下半年，資本市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的反彈，權(quán)益類(lèi)投資有望上漲，萬(wàn)能險(xiǎn)本身是一款具備投資屬性的產(chǎn)品，不排除年底會(huì)出現(xiàn)一波重推萬(wàn)能險(xiǎn)的熱潮。某壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品部門(mén)負(fù)責(zé)人稱，如果因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的回暖，市場(chǎng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)的需求再度升溫，即使其保費(fèi)確認(rèn)率較低，保險(xiǎn)公司也會(huì)迎合市場(chǎng)需求推廣萬(wàn)能險(xiǎn)。

事實(shí)上，萬(wàn)能險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)率貢獻(xiàn)，未必比分紅險(xiǎn)差，在我們看來(lái)，務(wù)虛的保險(xiǎn)公司，未必會(huì)力推萬(wàn)能險(xiǎn)，畢竟100億元的保費(fèi)，結(jié)果只能確認(rèn)為5億元的保費(fèi)規(guī)模，但務(wù)實(shí)的保險(xiǎn)公司，一定還會(huì)繼續(xù)推廣萬(wàn)能險(xiǎn)，因?yàn)檫@款產(chǎn)品本身具有生命力和客戶群，而且能讓公司賺錢(qián)，公司沒(méi)有理由不做。陳志華稱，繼續(xù)推廣萬(wàn)能險(xiǎn)的市場(chǎng)主體，首要考慮的因素，是針對(duì)不同的目標(biāo)客戶群滿足不同的消費(fèi)需求，另外，公司需要擁有完整的產(chǎn)品線，以提升其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。