自年初以來(lái)，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算預(yù)期年化利率不斷下滑，很多投?？蛻?hù)焦慮萬(wàn)分。對(duì)于近期市場(chǎng)出現(xiàn)萬(wàn)能險(xiǎn)將退出市場(chǎng)的誤傳，保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)人士已明確表示，萬(wàn)能險(xiǎn)不可能停售。針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算預(yù)期年化利率可能繼續(xù)走低的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)專(zhuān)家建議，投保人不必盲目退保以免得不償失。

名詞解釋

萬(wàn)能險(xiǎn)，全稱(chēng)是萬(wàn)能型儲(chǔ)蓄類(lèi)壽險(xiǎn)產(chǎn)品，是一種可以任意支付保險(xiǎn)費(fèi)、任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金給付金額的人壽保險(xiǎn)。除了支付某一個(gè)最低金額的第一期保費(fèi)以后，投保人可在任何時(shí)間支付任何金額的保費(fèi)，并任意提高或者降低死亡給付金額，只要保單積存的現(xiàn)金價(jià)值足夠支付以后各期的成本和費(fèi)用。

可能繼續(xù)下行

結(jié)算預(yù)期年化利率

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，萬(wàn)能險(xiǎn)都設(shè)有最低保證預(yù)期年化收益，并且在最低保證預(yù)期年化收益的基礎(chǔ)上提供浮動(dòng)預(yù)期年化利率。由于保底預(yù)期年化利率存在，萬(wàn)能險(xiǎn)不可能做高風(fēng)險(xiǎn)投資，投資方向主要為大額協(xié)議存款、大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)債等安全性較高、預(yù)期年化收益較為確定的投資工具。隨著保險(xiǎn)行業(yè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施和投資壓力加劇，保險(xiǎn)公司尤其是大中型保險(xiǎn)公司通過(guò)萬(wàn)能險(xiǎn)來(lái)拓寬業(yè)務(wù)拉升保費(fèi)的成本越來(lái)越高，這造成了保險(xiǎn)公司對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品熱度減退。萬(wàn)能險(xiǎn)品種肯定不會(huì)退出市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司最可能的是將這類(lèi)產(chǎn)品改頭換面后再重新推向市場(chǎng)，保險(xiǎn)專(zhuān)家由此分析認(rèn)為，消費(fèi)者完全沒(méi)必要聽(tīng)信傳言而恐慌性搶購(gòu)。

但是，這位專(zhuān)家同時(shí)表示，今年年初以來(lái)，受資本市場(chǎng)低迷及低預(yù)期年化利率的影響，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算預(yù)期年化利率逐步下滑，從最高時(shí)期的6%，下滑到目前的4%左右。由于資本市場(chǎng)的持續(xù)震蕩和央行加息的不明確，預(yù)計(jì)萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算預(yù)期年化利率短期走勢(shì)將維持低迷態(tài)勢(shì)。

往往得不償失

提前退保

隨著結(jié)算預(yù)期年化利率不斷走低，有不少萬(wàn)能險(xiǎn)的投保人想趁結(jié)算預(yù)期年化利率尚在通脹水平之上時(shí)提前退保以取出賬戶(hù)里的資金。保險(xiǎn)專(zhuān)家并不贊同這種做法。專(zhuān)家介紹稱(chēng)，萬(wàn)能險(xiǎn)同時(shí)擁有保障功能和以復(fù)利的方式累計(jì)資金的功能，還涉及保障成本、初始費(fèi)用、前期的提取費(fèi)用等各項(xiàng)成本，因此萬(wàn)能險(xiǎn)應(yīng)屬于長(zhǎng)期型的理財(cái)產(chǎn)品，不宜短線(xiàn)操作應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。目前市場(chǎng)上大多數(shù)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品都要支付較高金額的初始費(fèi)。以期交產(chǎn)品為例，第一年初始費(fèi)交得最多，往往占所交保費(fèi)的50%以上，前三年的比例相對(duì)較大，第五年后才相對(duì)較小。若是躉交產(chǎn)品初始費(fèi)率一般是3%-5%，而且還有較高的贖回費(fèi)率。因此，單純從投資的角度看，單純考慮預(yù)期年化收益下降就退保或部分贖回，會(huì)影響整體的投保預(yù)期年化收益甚至導(dǎo)致虧損。另外，即使最近萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算預(yù)期年化利率有所下降，但大多數(shù)公司的結(jié)算預(yù)期年化利率仍高于五年期定存預(yù)期年化利率3。6%，預(yù)期年化收益率并不算低。

四招挑對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)

小貼士

第一，明確交費(fèi)比例，選擇適合自己的產(chǎn)品。萬(wàn)能險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)包括附加保費(fèi)、危險(xiǎn)保費(fèi)和儲(chǔ)蓄保費(fèi)三部分。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要求很強(qiáng)的投資者，就應(yīng)該選擇保障保費(fèi)占比較多的萬(wàn)能壽險(xiǎn)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)偏好為中性的投資者可以選擇同類(lèi)產(chǎn)品中儲(chǔ)蓄保費(fèi)與保障保費(fèi)比例適中的類(lèi)型。

第二，比較交費(fèi)方式。萬(wàn)能險(xiǎn)一般包括躉交和分期交費(fèi)，財(cái)力充裕的投資者可考慮選擇躉交方式（一次交清保險(xiǎn)費(fèi)）。因?yàn)閷?duì)于分期交費(fèi)的投保人，保險(xiǎn)公司會(huì)考慮后續(xù)期交費(fèi)的時(shí)間價(jià)值和預(yù)期年化利率風(fēng)險(xiǎn)，必然相應(yīng)增加后續(xù)的交費(fèi)額度，導(dǎo)致投資者的成本上升。

第三，比較預(yù)期年化收益領(lǐng)取方式。從目前各家保險(xiǎn)公司推出的萬(wàn)能壽險(xiǎn)產(chǎn)品看，其預(yù)期年化收益領(lǐng)取方式基本包括：一次領(lǐng)取；年金領(lǐng)取；到期可轉(zhuǎn)換為養(yǎng)老保險(xiǎn)等。保險(xiǎn)專(zhuān)家建議，收入尚不充裕、資金需求不穩(wěn)定的投資者選擇一次性領(lǐng)取。

第四，明確費(fèi)用扣除。對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中的投資賬戶(hù)，保險(xiǎn)公司一般都收取初始費(fèi)用、賬戶(hù)管理費(fèi)等。只有當(dāng)賬戶(hù)投資預(yù)期年化收益能夠抵消上述費(fèi)用后，投保人才能真正賺錢(qián)。因此，消費(fèi)者在簽訂保單之前，要先弄清楚保單賬戶(hù)需要扣除的費(fèi)用項(xiàng)目，明確未來(lái)可用于投資賺取預(yù)期年化收益的賬戶(hù)資金量。