國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)快速回落，央行舉起降息大旗。中國人民銀行6月7日晚間決定，自6月8日起分別下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)預(yù)期年化利率，其中一年期存貸款基準(zhǔn)預(yù)期年化利率分別下調(diào)0.25個百分點.央行降息雖然一定程度上能刺激經(jīng)濟，但對于保險而言，這個消息喜憂參半.

對于保險公司來說，降息是雙刃劍：一方面，權(quán)益類投資可能會受到降息利好刺激，因股價上升而取得更好的投資預(yù)期年化收益；但是另一方面，由于保險公司投資組合中，定期存款和債券投資占了絕大部分，降息對其固定預(yù)期年化收益類投資預(yù)期年化收益率毋庸置疑會有負(fù)面影響；對于定期存款和債券來說，大部分采取固定預(yù)期年化利率定價，不會受降息影響，需要在定期存款到期后才按照新預(yù)期年化利率執(zhí)行，因此保險公司投資預(yù)期年化收益率下降將是一個比較長期的過程。

不過，央行降息，各家保險公司萬能險利差損有望緩解。今年以來，在投資預(yù)期年化收益無法彌補產(chǎn)品預(yù)期年化利率導(dǎo)致利差加大的情況下，很多保險公司不得不停售萬能險，或者采取升級老產(chǎn)品的方法對其進行修改。作為壽險投保人最直接和最重要的機會成本，定期存款預(yù)期年化利率下降為萬能險結(jié)算預(yù)期年化利率的下調(diào)提供了更大空間，有助于緩解壽險公司的困境。

對于消費者而言，央行降息后，選擇購買分紅險作為銀行儲蓄的替代品是個不錯的選擇。分紅險不但具備保障功能，而且投保人還可從保險公司的經(jīng)營成果享受到一定的投資回報。在當(dāng)前降息周期，側(cè)重保障需求的消費者可選擇一些保險期較長、保障功能較強的保障型分紅險產(chǎn)品，而不應(yīng)對短期的預(yù)期年化收益率看得過重，保險的本質(zhì)應(yīng)該是保障。