紅利保險(xiǎn)的紅利來(lái)自壽險(xiǎn)公司的“三差收入”，即死亡差異、利潤(rùn)差異和成本差異。股利分配方法主要包括現(xiàn)金股利法和增量股利法。收益分配的兩種方法代表了不同的分配政策和獎(jiǎng)金理念。所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同。

因此，為了維護(hù)保單持有人的利益，內(nèi)部人壽保險(xiǎn)公司對(duì)股利分配方法的制定和變更應(yīng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度，并應(yīng)注意保單持有人的合理預(yù)期。貫徹誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對(duì)公司未來(lái)紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

1現(xiàn)金紅利法

根據(jù)現(xiàn)金股利法，我們可以了解的就是在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，壽險(xiǎn)公司首先根據(jù)年度經(jīng)營(yíng)盈余確定年度可分配盈余，公司董事會(huì)考慮年度精算師的建議，并制定保險(xiǎn)政策。根據(jù)其對(duì)總剩余的貢獻(xiàn)，對(duì)政策的股利進(jìn)行了剔除。保單之間的紅利分配隨產(chǎn)品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對(duì)分紅賬戶的貢獻(xiàn)比率。

一般情況下，壽險(xiǎn)公司不會(huì)把分紅賬戶每年產(chǎn)生的盈余全部作為可分配盈余，而是會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況，在保證未來(lái)紅利基本平穩(wěn)的條件下進(jìn)行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來(lái)紅利、支付末期紅利或作為股東的權(quán)益?，F(xiàn)金紅利法下盈余分配的貢獻(xiàn)原則體現(xiàn)了紅利分配在不同保單持有人之間的公平性原則。

在現(xiàn)金紅利法下，保單持有人一般可以選擇將紅利留存公司累計(jì)生息、以現(xiàn)金支取紅利、抵扣下一期保費(fèi)等方法支配現(xiàn)金紅利，對(duì)保單持有人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿足了客戶對(duì)紅利的多種需求。對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金紅利在增加公司的現(xiàn)金流支出的同時(shí)減少了負(fù)債，減輕了壽險(xiǎn)公司償付能力的壓力。

但是，現(xiàn)金紅利法這種分配政策較為透明，公司在市場(chǎng)壓力下不得不將大部分盈余分配出去以保持較高的紅利率來(lái)吸引保單持有人，這部分資產(chǎn)不能被有效地利用，使壽險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)減少。

此外，每年支付的股息將對(duì)壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流施加更大的壓力。為了保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司將降低長(zhǎng)期資產(chǎn)投資比例，在一定程度上影響總投資收益。保單持有人最終獲得的紅利也較低?，F(xiàn)金紅利法是北美地區(qū)壽險(xiǎn)公司通常采用的一種紅利分配方法。