信用卡最低融資的定義很多，但資源配置的最大化可能不是金融的目的。陳志武書中給出的定義是：金融是跨越時空的價值交換。而貿(mào)易是跨空間的價值交換，相對的，金融比貿(mào)易多了一個時間的概念。一旦時間在交換中有了價值，那么在該時間中的未知(風(fēng)險)就會引伸出利息的概念，作為時間的成本。風(fēng)險愈大，要求的回報則愈高。

現(xiàn)代金融可以被更多地理解為商業(yè)活動的資本化過程。有了以上認(rèn)識，保險業(yè)自然可以算作金融業(yè)。例如，人壽保險，特別是長期個人保險，因為它具有儲蓄和投資的功能。涉及到預(yù)期年化利率、資產(chǎn)負(fù)債匹配等金融業(yè)特有的屬性，自然屬于金融行業(yè)范疇。

再舉一個北美颶風(fēng)的例子。颶風(fēng)發(fā)生前，一家保險公司評估了損失的預(yù)期。預(yù)計颶風(fēng)將為自己補償1億美元。一家公司說，我們只能負(fù)擔(dān)得起5000萬，超過我們負(fù)擔(dān)不起，于是與保險公司乙簽訂再保險合約：甲每賠一塊錢，乙也得跟著賠一塊錢，同時也收到保費的50%。

甲滿意了，乙卻犯了嘀咕，5000萬我們也賠不起啊，我們公司小，只賠得起2000萬。乙公司打起了債券的主意：發(fā)行面值為3000萬美元的巨災(zāi)債券。當(dāng)颶風(fēng)發(fā)生時，如果保險公司乙的損失超過了2000萬美元，債券持有人將失去其部分或全部本金，平攤掉乙的風(fēng)險，而預(yù)期年化收益是如果颶風(fēng)沒有發(fā)生或是損失不大，能獲得高預(yù)期年化收益。實際上，公司的產(chǎn)品開發(fā)比我們更聰明，為了吸引風(fēng)險偏好不同的消費者，保險公司乙發(fā)行了三種不同的債券，其承擔(dān)損失范圍分別是2000萬-3000萬美元，3000萬-4000萬美元，4000萬-5000萬美元。前面的預(yù)期年化收益高，損失本金的可能性也大；后面的容易保本，但預(yù)期年化收益相對低。

買這些債券的可以是個人投資者，也可以是共同基金、對沖基金這類機構(gòu)投資者，打包成新的衍生品在市場上交易。

目前，對于中國的金融市場來說其實發(fā)展的體系還不是很完善，中國金融市場的直接融資和間接融資結(jié)構(gòu)不合理，資金使用期限不合理，短期資金長期使用。充分發(fā)揮保險業(yè)的作用，可以優(yōu)化金融市場的市場結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在，銀行業(yè)擁有整個統(tǒng)80%以上的資金，金融風(fēng)險積聚在銀行業(yè)。如果保險業(yè)發(fā)展起來，至少可以分散風(fēng)險向銀行業(yè)的集中，而且可以減少二次融資，減少資金的交易成本。此外，保險資產(chǎn)管理與證券業(yè)也有很多聯(lián)系。