“P2P借款人為金融需求借錢，這是近年來民間借貸的發(fā)展趨勢?！币晃回敻谎芯空叻治稣f，在傳統(tǒng)的銀行借貸關系中，儲戶將錢存入銀行以存儲資金。在傳統(tǒng)的私人借貸關系中，大多數(shù)貸款者從親戚、地緣關系或商業(yè)關系中借錢，借錢的第一目的是維持關系。非資本增值。

但P2P不是借款人通過網(wǎng)絡建立了一種關系，而借款人的貸款旨在增加貨幣的價值，這實際上是借錢作為金融工具的工具。P2P的利率有兩種方式出售。一是在擔保的情況下，貸款人的利率由擔保人決定。借款人的成本等于貸款人的利率加上風險報酬；二是貸款利率由借款人和借款人在無擔保的情況下確定。無論哪種確定方式，利率都是市場資金真實價格的反映。

“事實上，P2P是互聯(lián)網(wǎng)上金融脫媒的延伸?！毖芯繂T解釋說，作為中介的平臺，它不向貸款人借錢，也不向借款人發(fā)放貸款，而是只從事中間業(yè)務。事實上，銀行的間接融資轉(zhuǎn)化為融資。正是因為如此，貸款人的風險主要是來源于借款人的信用風險。

在國外，個人征信體系和企業(yè)征信體系比較完備，貸款人可以通過查詢借款人的過往征信信息大致判斷出交易對手的信用風險。而在國內(nèi)這種對貸款風險的判斷方式則相形見絀。為了促進交易，部分居間平臺引入了第三方擔保，通常是由專業(yè)的擔保公司為借款人提供連帶責任擔保，這樣P2P可以分為兩類：有擔保模式和無擔保模式。

保險銀行欲分一杯羹

據(jù)了解，擔保模式P2P對商業(yè)銀行的影響較大，在資金端，由于有強有力的擔保，資金供給方會發(fā)現(xiàn)投資的風險不大，與銀行存款和銀行理財產(chǎn)品比較類似，而P2P的收益則明顯高于以上兩類產(chǎn)品。

在利率未完全市場化的情況下，銀行要提高自己的競爭力，必須依靠發(fā)行理財產(chǎn)品，而理財產(chǎn)品又受到了“8號文”等限制，不能全部投資于非標準債權(quán)，所以受到的沖擊較多。

從客戶分布上看，新富人群、年輕群體由于對互聯(lián)網(wǎng)比較熟悉、接受程度比較高，會受到更大的影響。而這些群體，恰恰是銀行低起點理財產(chǎn)品的投資者和目標客戶。

在資產(chǎn)端，由于P2P的零售貸款標準略低于銀行標準，故在零售貸款領域，銀行受到的沖擊不大。但在批發(fā)貸款領域，P2P將來會大力發(fā)展，而P2P審批的快捷性對使銀行的非標準債權(quán)理財構(gòu)成競爭。

由于商業(yè)銀行的存款人和金融客戶普遍存在風險厭惡情緒，P2P投資者在無擔保模式下的風險偏好較高，因此，無擔保模型P2P對銀行存款和金融管理兩大零售業(yè)務的影響不大。對股票基金和零售信的零售銷售影響最大。