上周末，保監(jiān)會(huì)的官網(wǎng)上掛出了《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱通知)，已經(jīng)執(zhí)行了10年的2.5%預(yù)定利率上限終于有了松動(dòng)。預(yù)定利率為壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)之一，其限制放開意味著壽險(xiǎn)費(fèi)率將進(jìn)一步市場(chǎng)化。從理論上講，預(yù)定利率如果由2.5%提升至3.5%，同樣壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)可降低四成。

但對(duì)險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)也勢(shì)必將增加保單成本，昨日保險(xiǎn)股的大跌也表達(dá)了市場(chǎng)的擔(dān)憂。針對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)（壽險(xiǎn)怎么買）產(chǎn)品預(yù)定利率是指保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)未來(lái)資金運(yùn)用收益率的預(yù)測(cè)而為保單假設(shè)的每年收益率，即保險(xiǎn)公司提供給消費(fèi)者的回報(bào)率，主要參照銀行存款利率和預(yù)期投資收益率設(shè)置。

此前保監(jiān)會(huì)設(shè)定預(yù)定利率上限為2.5%，但根據(jù)此次通知，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)預(yù)定利率將由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。保險(xiǎn)公司對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合一般精算原理。但同時(shí)保監(jiān)會(huì)也規(guī)定了在1999年6月10日及以前簽發(fā)的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)保單法定最高評(píng)估利率為7.5%，1999年6月10日以后簽發(fā)的傳統(tǒng)人身保險(xiǎn)保單法定最高評(píng)估利率為3.5%。而對(duì)于分紅保險(xiǎn)的預(yù)定利率、萬(wàn)能保險(xiǎn)的最低保證利率，也規(guī)定是不得高于年復(fù)利2.5%。

相關(guān)產(chǎn)品可便宜四成

從記者在各大保險(xiǎn)公司了解到的情況來(lái)看，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開，對(duì)于普通投保人來(lái)說(shuō)最直接的影響就是保險(xiǎn)產(chǎn)品可能更便宜了。有壽險(xiǎn)公司的內(nèi)部人士給記者算了筆賬，以養(yǎng)老險(xiǎn)為例，如果利率由原來(lái)2.5％的預(yù)定利率上升至3.5％，增加了1個(gè)百分點(diǎn)，結(jié)果將有兩種方式體現(xiàn)。(3.5－2.5)/2.5=0.4，也就是說(shuō)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)不變的話，客戶拿到的回報(bào)要比原來(lái)增加40％；而如果拿到的回報(bào)保持不變的話，產(chǎn)品保費(fèi)將降低40％。但該人士強(qiáng)調(diào)，這只是完全按照數(shù)學(xué)公式來(lái)計(jì)算的結(jié)果，實(shí)際上是不會(huì)出現(xiàn)這種情況的，保險(xiǎn)公司不會(huì)讓同樣的產(chǎn)品降價(jià)，而肯定會(huì)修改產(chǎn)品的保障或條款，最后的價(jià)格一般人是無(wú)法直接對(duì)比的。但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，放開預(yù)定利率之后，對(duì)于投保人最有利的還是將一些不確定的利益確定化。

某中資壽險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，現(xiàn)在一些產(chǎn)品受到預(yù)定利率限制，最高只能保證給予2.5%的收益率，如果公司經(jīng)營(yíng)得好，有了更多的盈余，一般都是通過(guò)特殊紅利等方式來(lái)發(fā)放，而且都是不確定的收益。一旦放開限制之后，一些經(jīng)營(yíng)情況好的公司就可能將超過(guò)2.5%的收益率固定化，降低了投保人的收益不確定性。