時下，要跑贏CPI已經(jīng)成為大家在選擇理財產(chǎn)品時的口頭禪。

作為抗通脹的主力理財產(chǎn)品之一，分紅險的保值增值功能使得它無論在新產(chǎn)品上市數(shù)量還是保費(fèi)收入在市場上都處于絕對領(lǐng)先地位。很多消費(fèi)者也會選擇分紅險作為抵御通脹的工具。

返還條件要看清

不少消費(fèi)者往往只關(guān)注固定返還比例和分紅預(yù)期年化收益的數(shù)字，而沒有留意條件限定，以至于投保后才發(fā)現(xiàn)理解有誤，想退保卻又要承擔(dān)較大的保費(fèi)損失。

其實(shí)，分紅險預(yù)期年化收益領(lǐng)取分很多種情況，一些細(xì)小的文字變化就會帶來完全不同的預(yù)期年化收益分配，因此建議投保人在閱讀相關(guān)條款時要仔細(xì)比較不同情況下領(lǐng)取的具體條件。

例如某產(chǎn)品在宣傳資料上說每年能返還所交保費(fèi)的10%，但是仔細(xì)推敲后可以發(fā)現(xiàn)，其實(shí)這個返還10%是指當(dāng)年所交保費(fèi)，并非原有累積保費(fèi)的10%，假設(shè)投資者每年繳納1萬元，其首年返還金額為1000010%=1000元，預(yù)期年化收益率確實(shí)達(dá)到10%，進(jìn)入第二年，所能獲得的返還金額仍是1000010%=1000元，而非(10000+10000)10%=2000元，因為固定返還的基數(shù)是每年繳納的保費(fèi)，而非已繳納保費(fèi)的總額。照此計算，第二年時投資者所繳納保費(fèi)的預(yù)期年化收益率只有1000/(10000+10000)=5%。而隨著繳費(fèi)時間的延長，每年預(yù)期年化收益率會不斷下降，滿期后固定返還部分的歷史預(yù)期年化收益率水平肯定達(dá)不到10%。

歷史預(yù)期年化收益不代表實(shí)際預(yù)期年化收益

分紅險的預(yù)期年化收益主要來自兩方面，一是保底預(yù)期年化收益(即固定返還部分)，另一個是分紅預(yù)期年化收益。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，在每一會計年度，保險公司將不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。

而投資者最常遇到的一個問題就是產(chǎn)品的實(shí)際分紅水平與預(yù)期有差距，這主要是誤認(rèn)為演示預(yù)期年化利率就是未來的實(shí)際預(yù)期年化收益。

目前分紅險產(chǎn)品在宣傳時都會采用演示預(yù)期年化利率來介紹，演示預(yù)期年化利率分為高、中、低三檔。根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，用于預(yù)期年化利率演示的分紅保險的高、中、低三檔假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、4.5%、3%。

但這些演示預(yù)期年化利率只是提供一個參考指標(biāo)，并不代表未來的確定預(yù)期年化收益，效益好的年份，部分保險公司除了常規(guī)分紅外還會準(zhǔn)備特別紅利，但效益差的年份，甚至可能不分紅。

所以當(dāng)保險銷售人員以高檔演示預(yù)期年化利率介紹分紅產(chǎn)品的高額預(yù)期年化收益時，投保人需要冷靜判斷。