截至年底，上證綜合指數(shù)已跌破2000點(diǎn)，投資者已迫不及待地要抗?fàn)?，低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品已廣受公眾歡迎。除了銀行產(chǎn)品外，保守的貨幣基金份額和分類基金甚至擠在一天內(nèi)發(fā)行，爭(zhēng)奪客戶。面對(duì)耀眼的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投資者該如何獲得自己想要的東西呢？

憑借明確界定的期望年化回報(bào)率得到投資者的稱贊，債券分類基金的穩(wěn)定份額迅速挖掘了市場(chǎng)的刺激。這個(gè)巨大的市場(chǎng)吸引了經(jīng)紀(jì)管理公司的第一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。

目前，大多數(shù)分類債券市場(chǎng)中，約定的年化收益率穩(wěn)定份額是銀行一年期存款年化收益率的1.3倍至1.4倍。與銀行歷來(lái)預(yù)期的年化收益相比，這些商定的預(yù)期年化收益所占的份額確保了投資者能夠獲得類似于定期存款的預(yù)期年化收益，即便在關(guān)閉期內(nèi)降低了利率。以將于12月3日開放，約定預(yù)期年化收益率為一年定存1.4倍的國(guó)聯(lián)安雙佳A為例，其封閉期為半年，但預(yù)期年化收益可比肩目前三年定存預(yù)期年化利率4.25%。

低門檻也讓分級(jí)債的穩(wěn)健份額顯得吸引力十足。相比于銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒5萬(wàn)、10萬(wàn)的投資門檻，比如雙佳A的投資起點(diǎn)低至1000元，方便普通投資者參與。在每個(gè)封閉期末，投資者既可選擇自由贖回，也可選擇將本息滾入下個(gè)投資期，享受復(fù)利預(yù)期年化收益，不留任何投資空白期。

提供約定預(yù)期年化收益的分級(jí)債穩(wěn)健部分，往往有一定的封閉期，不到開放日，投資者不能贖回。講究流動(dòng)性和安全性兼顧的市民，還得選擇短期理財(cái)基金或貨幣基金。

貨幣基金具有流動(dòng)性好、安全性高等優(yōu)勢(shì)，是現(xiàn)金管理的首選工具。從貨幣基金誕生以來(lái)，幾乎沒有發(fā)生過(guò)虧損。貨基主要投資風(fēng)險(xiǎn)較低的工具，比如將于12月3日起發(fā)行的華商增利貨幣基金，投資于1年以內(nèi)的存款、短期國(guó)債等流動(dòng)性好，風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣市場(chǎng)工具，且投資組合的平均剩余期限小于120天。

與其他類型的開放式基金相比，貨幣基金資金使用效率高，贖回到賬時(shí)間甚至實(shí)現(xiàn)了T+0，即當(dāng)日達(dá)，方便市民應(yīng)變?nèi)粘?yīng)急所需。比如，華商現(xiàn)金增利買入門檻低至1000元，認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回手續(xù)費(fèi)均為零。

然而，今年誕生的短期金融基金已經(jīng)超過(guò)了貨運(yùn)基地的勢(shì)頭。半年來(lái)，共發(fā)行設(shè)立短期融資資金24項(xiàng)，籌集資金2166.96億元。由于公司債券投資限制寬松，債券可以投資更長(zhǎng)的時(shí)間，短期基金理論預(yù)測(cè)年度收益率高于普通貨幣基金。不過(guò)，現(xiàn)在市場(chǎng)上短期理財(cái)基金的歷史預(yù)期年化收益率與貨幣市場(chǎng)型基金不相上下，其7天、14天的封閉期對(duì)講究流動(dòng)性的市民來(lái)說(shuō)就意義不大。