眾所周知，基金投資的優(yōu)勢(shì)在于投資可持續(xù)性強(qiáng)，預(yù)期年投資回報(bào)穩(wěn)定，同時(shí)，其缺點(diǎn)也是顯而易見的，因?yàn)闀r(shí)間長(zhǎng)，預(yù)期年投資回報(bào)穩(wěn)定，所以幾乎不可能找到。超額預(yù)期年回報(bào)率在市場(chǎng)動(dòng)蕩。

然而，一些投資者對(duì)品種選擇卻存在誤解。他們認(rèn)為波動(dòng)率越高，預(yù)期的年收益就越高。原因在于波動(dòng)性基金有更好的機(jī)會(huì)在較低的凈資產(chǎn)階段積累更多的低成本基金股票，并在市場(chǎng)反彈時(shí)賺更多的錢。基金的波動(dòng)性很難與固定投資的最終效果聯(lián)系起來，即產(chǎn)品的波動(dòng)性越高，就沒有優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上，定投于凈值波動(dòng)較大的基金盡管比較有機(jī)會(huì)在凈值下跌的階段累積較多低成本的基金份額，但也有更多的可能在凈值上漲階段不斷買入高成本基金份額，兩相抵消，不僅難以獲取超額預(yù)期年化收益，還將導(dǎo)致基金資產(chǎn)的大起大落，加大投資風(fēng)險(xiǎn)。

而且，隨著時(shí)間推移和固定投資行為的持續(xù)，基金資產(chǎn)逐漸積累，投資目標(biāo)的后期績(jī)效將顯著影響最終的投資總回報(bào)。從這個(gè)角度來看，具有較高波動(dòng)性的預(yù)期年化利率的產(chǎn)品的預(yù)期年回報(bào)能力沒有顯著提高，但風(fēng)力有所減弱。風(fēng)險(xiǎn)——預(yù)期年收益之間的交換效率。換而言之，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)的基金更為適合定投。

除此之外，還有不少投資者會(huì)捧著定投弊端視為寶，這些誤區(qū)明顯的展示了基金定投長(zhǎng)投資、穩(wěn)預(yù)期年化收益特點(diǎn)的對(duì)立面。

其一，就是會(huì)有投資者認(rèn)為定投扣款周期越短越好?；谠皆缤顿Y，越早受益的投資思想，部分投資者熱衷于高頻率短周期的定投方式，其定投頻次從每月一次投資到每半月乃至每周一次。部分投資者甚至將已有的可用于投資的資金存于基金賬戶聯(lián)袂銀行，將資金分拆成若干份，等待定投扣款日自動(dòng)扣款。而實(shí)際上，基金定投的投資周期與實(shí)際投資效果相關(guān)性不大。因?yàn)?，基金投資基于對(duì)長(zhǎng)期投資效果的信任，短期內(nèi)效果難以對(duì)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)斐娠@著影響，投資者不必過分糾結(jié)于定投扣款周期的設(shè)立?？紤]到投資周期縮小將導(dǎo)致操作頻繁，從而花費(fèi)更多的投資者的精力和時(shí)間，相對(duì)較長(zhǎng)的定投扣款周期(如一個(gè)季度)更具備經(jīng)濟(jì)性。

其次，人們錯(cuò)誤地認(rèn)為，預(yù)期穩(wěn)定年產(chǎn)量的固定投資會(huì)產(chǎn)生超額預(yù)期年收益。在促進(jìn)固定投資的過程中，一些機(jī)構(gòu)夸大固定投資的潛力，以獲得預(yù)期的年收益，并利用復(fù)利的魔力，勾勒出固定投資投資者的輝煌前景，為投資者制造了另一種錯(cuò)覺：固定i投資可獲得超額預(yù)期年回報(bào)率、教育、養(yǎng)老金、住房等固定投資方案。可是，定投僅為一種投資手段，其投資預(yù)期年化收益主要依賴于投資標(biāo)的具體表現(xiàn)，投資無法獲取超額預(yù)期年化收益。而且，定投的長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)依賴于復(fù)利這個(gè)假設(shè)的長(zhǎng)期存在和投資的長(zhǎng)期性，同時(shí)還需投資者可以承受短期巨幅虧損的壓力，后者則決定了定投是否可持續(xù)的關(guān)鍵。人生就像滾雪球，重要的是找到足夠濕的雪和很長(zhǎng)的坡，定投也是如此。