隨著人們對(duì)保險(xiǎn)意識(shí)的提高，我們可以發(fā)現(xiàn)社會(huì)上許多消費(fèi)者都為商業(yè)健康保險(xiǎn)投保。隨著市場(chǎng)上的新產(chǎn)品，許多消費(fèi)者希望用新的舊政策來取代舊的政策。提醒我們用舊的來代替舊的是不劃算的。個(gè)人資料：姚先生，29歲，一名醫(yī)療助理，每月收入14000元。他去年中旬結(jié)婚了，沒有孩子。姚先生8個(gè)月前買了一份醫(yī)療保險(xiǎn)，月付超過400港元。而那相熟的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，半年前已因事離職。姚先生對(duì)新派負(fù)責(zé)保單事宜的經(jīng)紀(jì)不甚滿意，認(rèn)為經(jīng)紀(jì)每次只顧推銷新保單，沒有服務(wù)可言。剛巧近日某親戚轉(zhuǎn)職保險(xiǎn)，游說姚先生取消那舊的保單，并買一份新的，姚先生正不知如何是好。

盡管姚先生對(duì)保險(xiǎn)公司安排的經(jīng)紀(jì)人安排印象很差，取消一項(xiàng)已經(jīng)使用了多年的保險(xiǎn)單并不是一個(gè)好的選擇。此外，姚先生還可以減少管理期貨基金和現(xiàn)金的投資組合，增加股票和實(shí)際資產(chǎn)的比例，從而更好地對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)。

醫(yī)療保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)的不同之處在于，大多數(shù)保險(xiǎn)單的保險(xiǎn)費(fèi)也是根據(jù)波動(dòng)的年度保險(xiǎn)費(fèi)用（如整個(gè)市場(chǎng)的醫(yī)療費(fèi)用）來計(jì)算的。因此，通過中止舊合同來購買新合同是不錯(cuò)誤的。乍一看，變更被保險(xiǎn)公司是不正當(dāng)?shù)?，但?shí)際上對(duì)被保險(xiǎn)人不利。

不要貿(mào)然取消保單

首先，保險(xiǎn)公司為避免承保一些在患病后才投保的人，所以會(huì)在醫(yī)療保險(xiǎn)合約中加入「等候期」(waitingperiod)的條款，時(shí)限一般由30天至120天不等。在等候期內(nèi)，即使受保人患上合約中所列舉的疾病，亦不會(huì)得到保險(xiǎn)公司的賠償。換句話說，醫(yī)療保險(xiǎn)合約是在等候期完結(jié)才生效的。因此，如姚先生購買新的保單，但不幸地，在新保單的等候期內(nèi)生病或入院，是不能獲得賠償?shù)?本來可從舊單獲得保障)，此乃轉(zhuǎn)換保單的其一風(fēng)險(xiǎn)所在。

假使姚先生不滿現(xiàn)時(shí)經(jīng)紀(jì)的服務(wù)，可要求保險(xiǎn)公司安排另一經(jīng)紀(jì)跟進(jìn)；如堅(jiān)持轉(zhuǎn)換計(jì)劃，則宜同時(shí)持有兩份保單，待新合約的等候期完結(jié)，才取消舊保單。

ManAHL多元管理期貨基金是采用追蹤趨勢(shì)(TrendFollowing)為策略的管理期貨基金，投資的市場(chǎng)非常多，包括農(nóng)產(chǎn)品、預(yù)期年化利率、貨幣及股市等等。AHL自98年推出以來，從未有一年錄得虧損。此外，該基金另一特色是，完全運(yùn)用電腦程式作投資決定，不涉人為的因素。

對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)買入實(shí)物資產(chǎn)

至于決定是否沽出AHL，我們需要預(yù)測(cè)其未來表現(xiàn)，但由于AHL每日的買賣繁多，可長(zhǎng)倉亦可沽空，且其公開的資料，如投資及持貨等，往往是滯后數(shù)星期的，所以甚難推算其短期走勢(shì)。根據(jù)歷史紀(jì)錄，AHL曾在單月錄得雙位百分比的回報(bào)，故雖然AHL在今年年初至今的表現(xiàn)不佳，回報(bào)仍是負(fù)數(shù)，但我們亦難斷定今年全年必定虧損。從資產(chǎn)配置的角度，姚先生需了解的是對(duì)沖基金的作用，除增加回報(bào)外，主是減低或分散組合的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)被視作核心，故一般占組合20%至30%已足夠?，F(xiàn)時(shí)姚先生持有AHL占組合近40%比重，筆者建議應(yīng)減持至25%。

至于現(xiàn)在應(yīng)否把在金融海嘯時(shí)增持的現(xiàn)金，重投股市，則是近日客戶最常遇到的問題，筆者亦曾在本欄談?wù)撨^。

增持股票黃金抗通脹

總體而言，持有現(xiàn)金的最大風(fēng)險(xiǎn)是貨幣貶值，而黃金和美元的近期走勢(shì)似乎反映了投資者對(duì)未來通脹的看法，因此即使香港股市迄今已恢復(fù)，估值也并不便宜。但持有近一半現(xiàn)金的姚明對(duì)于將一部分現(xiàn)金兌換成股票或房地產(chǎn)等對(duì)沖通脹的投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。