在經(jīng)濟危機和大蕭條后的熊市中，我們需要時刻關(guān)注一個問題，那就是退休人員該如何掌握手中的閑錢呢？一位退休者，奧斯卡，擔心他的養(yǎng)老金賬戶是否會縮水，他的退休后收入是否會彌補他的養(yǎng)老金損失。還有其他的成年父母，他們的高股票配置使他們的投資組合處于危險之中，并希望他們的資產(chǎn)不會在生活中縮水。

鮑伯和珍妮特。鮑勃在熊市中將丈夫和妻子的共同資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，雖然避免了進一步縮水，但是當他們不知道是否或何時干預(yù)，股價上漲時，他發(fā)現(xiàn)自己陷入了進退兩難的境地。

熊市測試了所有的退休投資組合。與十多年前相比，目前的形勢已經(jīng)使退休投資組合面臨更大的考驗，大多數(shù)個人投資者已經(jīng)開始委托管理部分退休投資組合。

在退休投資組合建立之前首先要確定是否有足夠的資產(chǎn)退休，在管理資金的過程中，要明確每年每月能從中獲得多少穩(wěn)定的預(yù)期年化收益。同時，還要檢查不同資產(chǎn)配置的預(yù)期年化收益率以及潛在資產(chǎn)損耗的風險。在退休之后，評估所有的收入來源，估算退休之后的開銷，就可以開始建立投資組合了。

1、確保流動性

首先，確保充足的現(xiàn)金，保持較高的流動性。每個退休人員應(yīng)該留出2至5年的退休開銷，如果你還有其他的收入來源，如社會保障，那么就能相應(yīng)地減少所需要保留的退休開銷。舉例說，你每年的開銷在6萬美元，但是，你卻可以從社會保障中獲得2.4萬美元，也能從小型退休金中獲得6000美元。那樣的話，每年的現(xiàn)金流就要保持在6萬美元至1.5萬美元之間。

如果認定退休金能使退休之后衣食無憂，就需要至少在5年時間內(nèi)保持較高的流動性，這樣風險較小。如果沒有自信，切勿將投資比例擴大，持有現(xiàn)金的水平應(yīng)該設(shè)定一個底線。

2、適當?shù)馁Y產(chǎn)配置

下一步，就需要進行適當?shù)馁Y產(chǎn)配置。對于退休人員來說，沒有固定的資產(chǎn)配置方案，年齡以及預(yù)計的退休年限將是最大的變動因素。

那么，根據(jù)自己的實際情況進行適當?shù)馁Y產(chǎn)配置尤為重要，其中包括最佳的提取率，期望退休的年限，能在多大程度上忍受資金縮水的壓力。根據(jù)這些要素就能合理配置個性化的投資組合。

在退休投資組合中，一般都會通過某些途徑持有海外股票以及債券投資組合。而一旦找到適合自己的投資組合，就需要仔細研判當前股票、債券、現(xiàn)金的持有比例，以此決定在哪些比例上需要有所變化。

一旦確定了資產(chǎn)類別，那么就可以開始選擇和類別所對應(yīng)的個股。退休投資前后投資組合的配置方式完全不一樣，因為退休后更需要在小盤股、大盤股以及不同債券中保持一定的平衡。

所有投資組合都需要和通脹作斗爭。因為當你在投資組合中加入債券和債券型基金等固定預(yù)期年化收益類產(chǎn)品之后，就會發(fā)現(xiàn)通貨膨脹將吞噬更多的購買力。

3、監(jiān)視投資組合

初步確定投資組合之后，要仔細看看有何更高效的方法對投資組合進行管理。監(jiān)視投資組合并非難事，降低退休投資組合中的股票數(shù)量就能減少失誤。對于有多個退休賬戶的投資者來說，也可以考慮合并成單一賬戶，同時可以適當?shù)乜紤]指數(shù)型基金，將使投資組合更加多元化。

還需要確定反映投資目標的投資戰(zhàn)略、資產(chǎn)分配戰(zhàn)略、個人投資參數(shù)和監(jiān)測標準，以便建立退休投資組合的管理模型，并確保投資組合沒有變化。