分紅險(xiǎn)作為保險(xiǎn)公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，將上一會(huì)計(jì)年度該類分紅保險(xiǎn)的可分配盈余，按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險(xiǎn)，是因?yàn)槭裁礃拥囊蚓壎a(chǎn)生的呢?

分紅險(xiǎn)的起源在于保單固定預(yù)期年化利率在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)和市場(chǎng)預(yù)期年化收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在投保人和保險(xiǎn)公司之間共同承擔(dān)。

例如,在1994年-1999年期間,保單預(yù)定預(yù)期年化利率一般在8-10%左右,因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候的銀行存款也是這個(gè)預(yù)期年化利率。保單的這個(gè)預(yù)定預(yù)期年化利率是什么含義呢?意味著保險(xiǎn)公司要按照這個(gè)預(yù)期年化利率給付投保人,那就肯定要求保險(xiǎn)公司的投資預(yù)期年化收益率高于這個(gè)。但事實(shí)上,后來銀行連續(xù)7次下調(diào)預(yù)期年化利率,導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的投資預(yù)期年化收益率達(dá)不到當(dāng)初預(yù)定的8-10%。

假定投資預(yù)期年化收益率是3.5%,那么保險(xiǎn)公司自己要貼補(bǔ)這個(gè)差額,對(duì)保險(xiǎn)公司是很不利的,而假定后來的投資預(yù)期年化收益率是15%呢?對(duì)客戶又是很不利的。所以為了應(yīng)付這個(gè)問題,就把預(yù)期年化利率(主要是預(yù)期年化利率)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)由雙方共同承擔(dān),這就是分紅險(xiǎn)的起源。這意味著投資預(yù)期年化收益不好時(shí)沒有分紅,好的時(shí)候有分紅。為了避免分紅在不同年度間的波動(dòng),保險(xiǎn)公司一般會(huì)把紅利在不同年份之間平滑。