年終已至，上證綜指跌穿2000點，投資者已心如死灰，無心戀戰(zhàn)，低風險理財產品成為市民眼中的香餑餑。除了銀行理財產品，貨幣基金，分級基金的保守份額甚至都擠在一天內發(fā)行，爭搶客戶。面對眼花繚亂的低風險產品，投資者該如何各取所需？

分級債基穩(wěn)健份額提供約定預期年化收益

用明確的約定預期年化收益率得到投資者的贊譽，債券分級基金的穩(wěn)健份額迅速發(fā)掘了市場的興奮點。這一龐大的市場，吸引了券商資管的首只創(chuàng)新產品也瞄準了這一類。

目前市場上大多數分級債基，穩(wěn)健份額的約定預期年化收益率為一年期銀行定存預期年化利率的1.3倍至1.4倍。與銀行歷史預期年化收益的理財產品相比，這些約定預期年化收益率的份額，是確保投資者可以獲取的預期年化收益，與定期存款類似，即便在封閉期里出現降息，也不受到影響。以將于12月3日開放，約定預期年化收益率為一年定存1.4倍的其封閉期為半年，但預期年化收益可比肩目前三年定存預期年化利率4.25%。

低門檻也讓分級債的穩(wěn)健份額顯得吸引力十足。相比于銀行理財產品動輒5萬、10萬的投資門檻，比如投資起點低至1000元，方便普通投資者參與。在每個封閉期末，投資者既可選擇自由贖回，也可選擇將本息滾入下個投資期，享受復利預期年化收益，不留任何投資空白期。

七天理財和貨幣基金流動性好

提供約定預期年化收益的分級債穩(wěn)健部分，往往有一定的封閉期，不到開放日，投資者不能贖回。講究流動性和安全性兼顧的市民，還得選擇短期理財基金或貨幣基金。

貨幣基金具有流動性好、安全性高等優(yōu)勢，是現金管理的首選工具。從貨幣基金誕生以來，幾乎沒有發(fā)生過虧損。貨基主要投資風險較低的工具，比如將于12月3日起發(fā)行的華商增利貨幣基金，投資于1年以內的存款、短期國債等流動性好，風險較低的貨幣市場工具，且投資組合的平均剩余期限小于120天。

與其他類型的開放式基金相比，貨幣基金資金使用效率高，贖回到賬時間甚至實現了T+0，即當日達，方便市民應變日常應急所需。比如，華商現金增利買入門檻低至1000元，認購、申購、贖回手續(xù)費均為零。

不過，今年才誕生的短期理財基金已有超越貨基的勢頭。在近半年時間里，共計有24只短期理財基金發(fā)行成立，共計募資達到了2166.96億元。由于有寬松的企業(yè)債投資限制，可以投資時間更長的債券，短期理財基金理論預期年化收益率高于普通貨幣基金。不過，現在市場上短期理財基金的歷史預期年化收益率與貨幣市場型基金不相上下，其7天、14天的封閉期對講究流動性的市民來說就意義不大。