在大蕭條之后的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和熊市中，退休人士對(duì)于手中的閑錢(qián)該如何把握？

有一位叫做Oscar的退休人士，他很在意退休金賬戶是否會(huì)縮水，以及退休后的收入是否能夠彌補(bǔ)養(yǎng)老金的損失。還有其他一些成年人的父母，他們高額的股票配置使投資組合岌岌可危，而又希望這些財(cái)產(chǎn)在一生中不會(huì)縮水。

再說(shuō)說(shuō)Bob和Janet夫婦。Bob在熊市時(shí)將夫妻共有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，盡管能避免財(cái)產(chǎn)進(jìn)一步縮水，但當(dāng)股價(jià)上升的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)自己身處窘境，因?yàn)樗麄儾恢朗欠裨摻槿?，或者說(shuō)是該在什么時(shí)候介入？

熊市考驗(yàn)了所有的退休投資組合。和十幾年前相比，目前的形勢(shì)使退休投資組合受到更大考驗(yàn)，大部分個(gè)人投資者開(kāi)始委托管理部分退休投資組合。

那么，如何建立投資組合才能提供穩(wěn)定增長(zhǎng)的收入來(lái)源？事實(shí)上，退休投資組合不一定能完全滿足所有的需要，但是在退休之后，投資組合的規(guī)劃顯得尤為重要。

在退休投資組合建立之前首先要確定是否有足夠的資產(chǎn)退休，在管理資金的過(guò)程中，要明確每年每月能從中獲得多少穩(wěn)定的預(yù)期年化收益。同時(shí)，還要檢查不同資產(chǎn)配置的預(yù)期年化收益率以及潛在資產(chǎn)損耗的風(fēng)險(xiǎn)。在退休之后，評(píng)估所有的收入來(lái)源，估算退休之后的開(kāi)銷，就可以開(kāi)始建立投資組合了。

1、確保流動(dòng)性

首先，確保充足的現(xiàn)金，保持較高的流動(dòng)性。每個(gè)退休人員應(yīng)該留出2至5年的退休開(kāi)銷，如果你還有其他的收入來(lái)源，如社會(huì)保障，那么就能相應(yīng)地減少所需要保留的退休開(kāi)銷。舉例說(shuō)，你每年的開(kāi)銷在6萬(wàn)美元，但是，你卻可以從社會(huì)保障中獲得2.4萬(wàn)美元，也能從小型退休金中獲得6000美元。那樣的話，每年的現(xiàn)金流就要保持在6萬(wàn)美元至1.5萬(wàn)美元之間。

如果認(rèn)定退休金能使退休之后衣食無(wú)憂，就需要至少在5年時(shí)間內(nèi)保持較高的流動(dòng)性，這樣風(fēng)險(xiǎn)較小。如果沒(méi)有自信，切勿將投資比例擴(kuò)大，持有現(xiàn)金的水平應(yīng)該設(shè)定一個(gè)底線。

2、適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置

下一步，就需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置。對(duì)于退休人員來(lái)說(shuō)，沒(méi)有固定的資產(chǎn)配置方案，年齡以及預(yù)計(jì)的退休年限將是最大的變動(dòng)因素。

那么，根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置尤為重要，其中包括最佳的提取率，期望退休的年限，能在多大程度上忍受資金縮水的壓力。根據(jù)這些要素就能合理配置個(gè)性化的投資組合。

在退休投資組合中，一般都會(huì)通過(guò)某些途徑持有海外股票以及債券投資組合。而一旦找到適合自己的投資組合，就需要仔細(xì)研判當(dāng)前股票、債券、現(xiàn)金的持有比例，以此決定在哪些比例上需要有所變化。

一旦確定了資產(chǎn)類別，那么就可以開(kāi)始選擇和類別所對(duì)應(yīng)的個(gè)股。退休投資前后投資組合的配置方式完全不一樣，因?yàn)橥诵莺蟾枰谛”P(pán)股、大盤(pán)股以及不同債券中保持一定的平衡。

所有投資組合都需要和通脹作斗爭(zhēng)。因?yàn)楫?dāng)你在投資組合中加入債券和債券型基金等固定預(yù)期年化收益類產(chǎn)品之后，就會(huì)發(fā)現(xiàn)通貨膨脹將吞噬更多的購(gòu)買(mǎi)力。

3、監(jiān)視投資組合

初步確定投資組合之后，要仔細(xì)看看有何更高效的方法對(duì)投資組合進(jìn)行管理。監(jiān)視投資組合并非難事，降低退休投資組合中的股票數(shù)量就能減少失誤。對(duì)于有多個(gè)退休賬戶的投資者來(lái)說(shuō)，也可以考慮合并成單一賬戶，同時(shí)可以適當(dāng)?shù)乜紤]指數(shù)型基金，將使投資組合更加多元化。

還需要確定能反映投資目標(biāo)的投資策略、資產(chǎn)配置策略、個(gè)人投資參數(shù)和監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，以此建立退休投資組合的管理模式，并確保不會(huì)對(duì)投資組合有所改變。