隨著金融改革和開(kāi)放的深化，不斷有人呼吁中國(guó)應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)制度。這實(shí)際是指中國(guó)存款保險(xiǎn)應(yīng)由隱性轉(zhuǎn)變?yōu)轱@性。在他們看來(lái)，顯性存款保險(xiǎn)制度優(yōu)于隱性存款保險(xiǎn)制度。顯性存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)被總結(jié)為五個(gè)方面：穩(wěn)定儲(chǔ)戶信心，防止擠兌發(fā)生;提高銀行退出市場(chǎng)效率;減輕國(guó)家負(fù)擔(dān)，減少納稅人損失;減少銀行經(jīng)營(yíng)中的道德風(fēng)險(xiǎn);促進(jìn)中小銀行發(fā)展。

細(xì)究之下，筆者認(rèn)為，顯性存款保險(xiǎn)制度在這五個(gè)方面并不優(yōu)于隱性存款保險(xiǎn)，反而有很大的劣勢(shì)。事實(shí)上，政府擔(dān)保的隱性存款保險(xiǎn)更能給予儲(chǔ)戶信心。老百姓現(xiàn)在基本上不用擔(dān)心銀行破產(chǎn)，存款時(shí)只考慮便利性。如果顯性存款保險(xiǎn)制度建立，他們就需研究哪家銀行更安全，被迫像投資者那樣考慮問(wèn)題：儲(chǔ)蓄有風(fēng)險(xiǎn)，存款須謹(jǐn)慎。

銀行頻繁破產(chǎn)本身就是效率損失，隱性存款保險(xiǎn)制度使銀行少破產(chǎn)，就是減少了效率損失。如果一家銀行必須退出市場(chǎng)，政府完全可按照顯性存款制度下的程序進(jìn)行操作。

國(guó)家要為銀行提供隱性擔(dān)保，當(dāng)然會(huì)有成本。但顯性存款保險(xiǎn)制度同樣是有成本的。顯性存款保險(xiǎn)制度要維持一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)運(yùn)行，成本只會(huì)比隱性存款保險(xiǎn)更高。如果說(shuō)顯性存款保險(xiǎn)制度可以減輕國(guó)家負(fù)擔(dān)，那是將負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給了社會(huì)，其實(shí)是在推卸責(zé)任。

同時(shí)，在兩種存款保險(xiǎn)制度下，銀行都不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的全部成本，因而在經(jīng)營(yíng)中都會(huì)有道德風(fēng)險(xiǎn)。顯性存款保險(xiǎn)制度下道德風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)比隱性存款保險(xiǎn)制度更小。顯性存款保險(xiǎn)制度確實(shí)有助于中小銀行的發(fā)展。

有了顯性存款保險(xiǎn)制度，監(jiān)管部門(mén)不用害怕銀行破產(chǎn)，就可以放寬準(zhǔn)入、放松監(jiān)管，小銀行就會(huì)大量出現(xiàn)。這是支持顯性存款保險(xiǎn)制度的真正目的。從事前事中的嚴(yán)格監(jiān)管變成事后的補(bǔ)救，是存款保險(xiǎn)制度由隱性向顯性轉(zhuǎn)變的實(shí)質(zhì)。

小銀行大量出現(xiàn)可能會(huì)使金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)未必是好事。小銀行資金成本高，必然追求更高收益率，這就意味著更高風(fēng)險(xiǎn)。

顯性存款保險(xiǎn)制度會(huì)降低單個(gè)銀行破產(chǎn)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在準(zhǔn)入和監(jiān)管放松之后，地方政府可能熱衷于發(fā)展小銀行以促進(jìn)GDP。這是顯性存款保險(xiǎn)制度可能導(dǎo)致的一種新的道德風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果是加速系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)累積。

支持顯性存款保險(xiǎn)制度的目的是推動(dòng)金融業(yè)快速發(fā)展。但金融過(guò)分發(fā)展就會(huì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，結(jié)果是有害無(wú)益。全球金融危機(jī)的傷害還沒(méi)有完全消散，國(guó)內(nèi)一定要吸取教訓(xùn)，使金融的發(fā)展符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。

目前，銀行業(yè)的總資產(chǎn)已高達(dá)141萬(wàn)億元，銀行貸款總額69萬(wàn)億元。在這樣的情況下，金融業(yè)迫切需要進(jìn)行“存量調(diào)整”，清理已經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn);而不是一味地追求增量，制造新的風(fēng)險(xiǎn)。