田先生最近很糾結(jié)，因?yàn)樗恢廊绾翁幚肀ｋU(xiǎn)產(chǎn)品。兩年前，他購(gòu)買了20年的投資保險(xiǎn)，并支付了費(fèi)用，因?yàn)槌藗€(gè)人安全特性之外，該產(chǎn)品的預(yù)期年回報(bào)率高于銀行儲(chǔ)蓄的預(yù)期年利率。

然而，去年中央銀行兩次加息，預(yù)計(jì)的年儲(chǔ)蓄利率現(xiàn)在接近田先生購(gòu)買的保險(xiǎn)的預(yù)期年收入水平。此外，近期市場(chǎng)有傳言稱，央行可能在春節(jié)后再次加息，一些專家還認(rèn)為，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了加息周期。因此，田先生更擔(dān)心的是，如果利率繼續(xù)上升，預(yù)計(jì)的年儲(chǔ)蓄利率將超過(guò)他的保險(xiǎn)產(chǎn)品的固定預(yù)期年收入，這并不壞。所以他想知道他是否應(yīng)該投降，然后轉(zhuǎn)向相對(duì)穩(wěn)定的銀行存款。

的確，去年中央銀行兩次加息，導(dǎo)致一些保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率迅速下降，使一些投保人陷入無(wú)聊和被拋棄的境地。其中，令人焦慮的人們不可避免地看到，保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期年回報(bào)率低于銀行儲(chǔ)蓄的預(yù)期年回報(bào)率，因此他們急于撤回保險(xiǎn)。那么，如此沖動(dòng)是否值得呢？其實(shí)，雖然加息后，根據(jù)預(yù)期年化收益變化情況，投保人確應(yīng)在保險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行儲(chǔ)蓄之間有所抉擇。不過(guò)，由于加息對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品影響不一，因此不宜盲目沖動(dòng)，而應(yīng)根據(jù)險(xiǎn)種區(qū)別對(duì)待。

一方面，在加息預(yù)期背景下，若投保人手中持有是與銀行預(yù)期年化利率掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品，由于大都具有較靈活的抵御預(yù)期年化利率變動(dòng)的機(jī)制，預(yù)期年化收益率會(huì)隨預(yù)期年化利率變化而變化，因此不建議退保。如分紅險(xiǎn)，具有紅利分配和抗通脹功能，投保人大可放心持有。又如萬(wàn)能險(xiǎn)，加息對(duì)其來(lái)說(shuō)更是件好事。因?yàn)樵撾U(xiǎn)種的預(yù)期年化收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券預(yù)期年化收益率有所上升，萬(wàn)能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益率亦會(huì)水漲船高。

與此同時(shí)，定期壽險(xiǎn)、短期意外傷害險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，由于都是以保障功能為主，儲(chǔ)蓄功能較弱，其定價(jià)因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對(duì)于預(yù)期年化利率的變化并不敏感，投保人也可繼續(xù)持有。

另一方面，如果投保人手中持有的是投連險(xiǎn)，那么是否要暫停繳費(fèi)，關(guān)鍵不是看市場(chǎng)預(yù)期年化利率變化，而是要看股市、債市的趨勢(shì)如何。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然加息會(huì)對(duì)股市造成一定壓力，可能對(duì)投連險(xiǎn)的預(yù)期年化收益帶來(lái)不利影響，但目前大部分機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)是，股指尚相對(duì)處于低位，因此沒(méi)必要退保。如果投保人擔(dān)心投資預(yù)期年化收益會(huì)受影響，可適當(dāng)對(duì)投連險(xiǎn)的賬戶進(jìn)行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進(jìn)型賬戶轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶。

此外，普通終身壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)、養(yǎng)老年金險(xiǎn)、少兒教育金險(xiǎn)等傳統(tǒng)固定預(yù)期年化利率產(chǎn)品，由于預(yù)期年化利率在其定價(jià)過(guò)程中起到的影響較大，因此如果銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率不斷上調(diào)，這幾類保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益功能就顯得相對(duì)較弱，投保人可根據(jù)自身實(shí)際分析利益得失，再做決定。

需要提醒的是，最好退出保險(xiǎn)盲目不是，因?yàn)楦鶕?jù)規(guī)定，如果被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)合同終止，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)退還保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值在三十天接到解除合同的通知的日期；如果保險(xiǎn)費(fèi)尚未支付兩年的，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)扣除保險(xiǎn)費(fèi)按合同規(guī)定，退款后，保險(xiǎn)費(fèi)將退還。換句話說(shuō)，退保并非全額退款，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)投保人的投保時(shí)間長(zhǎng)短扣除一定費(fèi)用。某些情況下，退保的損失可能要大于銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率提升帶來(lái)的預(yù)期年化收益。