田先生最近很糾結(jié)，因為他不知道如何處理保險產(chǎn)品。兩年前，他購買了20年的投資保險，并支付了費用，因為除了個人安全特性之外，該產(chǎn)品的預期年回報率高于銀行儲蓄的預期年利率。

然而，去年中央銀行兩次加息，預計的年儲蓄利率現(xiàn)在接近田先生購買的保險的預期年收入水平。此外，近期市場有傳言稱，央行可能在春節(jié)后再次加息，一些專家還認為，中國已經(jīng)進入了加息周期。因此，田先生更擔心的是，如果利率繼續(xù)上升，預計的年儲蓄利率將超過他的保險產(chǎn)品的固定預期年收入，這并不壞。所以他想知道他是否應(yīng)該投降，然后轉(zhuǎn)向相對穩(wěn)定的銀行存款。

的確，去年中央銀行兩次加息，導致一些保險產(chǎn)品的預期年收益率迅速下降，使一些投保人陷入無聊和被拋棄的境地。其中，令人焦慮的人們不可避免地看到，保險產(chǎn)品的預期年回報率低于銀行儲蓄的預期年回報率，因此他們急于撤回保險。那么，如此沖動是否值得呢？其實，雖然加息后，根據(jù)預期年化收益變化情況，投保人確應(yīng)在保險產(chǎn)品和銀行儲蓄之間有所抉擇。不過，由于加息對保險產(chǎn)品影響不一，因此不宜盲目沖動，而應(yīng)根據(jù)險種區(qū)別對待。

一方面，在加息預期背景下，若投保人手中持有是與銀行預期年化利率掛鉤的保險產(chǎn)品，由于大都具有較靈活的抵御預期年化利率變動的機制，預期年化收益率會隨預期年化利率變化而變化，因此不建議退保。如分紅險，具有紅利分配和抗通脹功能，投保人大可放心持有。又如萬能險，加息對其來說更是件好事。因為該險種的預期年化收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券預期年化收益率有所上升，萬能險的預期年化收益率亦會水漲船高。

與此同時，定期壽險、短期意外傷害險、健康醫(yī)療險等產(chǎn)品，由于都是以保障功能為主，儲蓄功能較弱，其定價因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對于預期年化利率的變化并不敏感，投保人也可繼續(xù)持有。

另一方面，如果投保人手中持有的是投連險，那么是否要暫停繳費，關(guān)鍵不是看市場預期年化利率變化，而是要看股市、債市的趨勢如何。業(yè)內(nèi)人士認為，雖然加息會對股市造成一定壓力，可能對投連險的預期年化收益帶來不利影響，但目前大部分機構(gòu)的觀點是，股指尚相對處于低位，因此沒必要退保。如果投保人擔心投資預期年化收益會受影響，可適當對投連險的賬戶進行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進型賬戶轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶。

此外，普通終身壽險、兩全險、養(yǎng)老年金險、少兒教育金險等傳統(tǒng)固定預期年化利率產(chǎn)品，由于預期年化利率在其定價過程中起到的影響較大，因此如果銀行儲蓄預期年化利率不斷上調(diào)，這幾類保險產(chǎn)品的預期年化收益功能就顯得相對較弱，投保人可根據(jù)自身實際分析利益得失，再做決定。

需要提醒的是，最好退出保險盲目不是，因為根據(jù)規(guī)定，如果被保險人保險合同終止，保險人應(yīng)當退還保險單的現(xiàn)金價值在三十天接到解除合同的通知的日期；如果保險費尚未支付兩年的，保險人應(yīng)當扣除保險費按合同規(guī)定，退款后，保險費將退還。換句話說，退保并非全額退款，保險公司會根據(jù)投保人的投保時間長短扣除一定費用。某些情況下，退保的損失可能要大于銀行儲蓄預期年化利率提升帶來的預期年化收益。