股利保險已成為保險市場上的熱門產(chǎn)品，那么這一保險到底怎么樣呢？值不值的我們投保？消費(fèi)者有必要對股利保險紅利有一個客觀的認(rèn)識。在我國，大多數(shù)保險公司采用較為流行的三要素法，即股利來源于利息、死亡邊緣和保險費(fèi)邊緣。也有公司采取兩差或一差分紅。

收費(fèi)之間的差別在哪里呢？我們需要特別的了解一下這一知識，收費(fèi)之間的差別指的就是是超額收費(fèi)率與實(shí)際運(yùn)營費(fèi)用率之間的差額。一般來說，股利保險主要投資于前期，但成本較低。在三家紅利保險公司中，當(dāng)2001年度的分紅保險業(yè)務(wù)在2002支付時，一些保險公司宣布沒有股利分配。而兩差分紅保險是按照設(shè)計費(fèi)用攤?cè)氤杀?，即便有費(fèi)差損也全部由保險公司自己承擔(dān)，前期投入費(fèi)用再大對紅利分配也不影響，保證投保人在第一年就有紅利分配。

死亡差異是預(yù)定死亡率與實(shí)際死亡率之間的差異。死亡差異與公司承保和賠償?shù)募夹g(shù)水平和業(yè)務(wù)管理水平密切相關(guān)。在正常情況下，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)壽命表作為壽險業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，可以得到穩(wěn)定的死亡差異。

利差是指實(shí)際投資回報率與預(yù)定預(yù)期年化利率之差。利差益與一家公司的投資能力密切相關(guān)。

與公司盈余有關(guān)的還有退保或失效保險單的準(zhǔn)備金與退保金之差，以及其他差，如因責(zé)任準(zhǔn)備金提存方式的變更所產(chǎn)生的損益、雜項收入與雜項支出之差等。

目前中國保險市場上多數(shù)保險公司采用的是會計年度核算分紅保險業(yè)務(wù)，保險單年度派發(fā)紅利。紅利的來源包括了本會計年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的盈余，加上轉(zhuǎn)回上一會計年度所提取的紅利風(fēng)險準(zhǔn)備金，再加上未來年度將實(shí)現(xiàn)的盈余即保險公司根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)推斷較易實(shí)現(xiàn)的經(jīng)常性盈余（這部分盈余在會計年度宣布時帶有預(yù)分性質(zhì)）。因可分配盈余中含有部分預(yù)分盈余，所以保險公司在會計年度投入分配的盈余往往大于實(shí)際盈余。這三部分構(gòu)成了保險公司的分紅保險的紅利來源。

紅利計算

分紅保險的紅利計算是比較復(fù)雜的，首先由公司的精算師根據(jù)公司當(dāng)年度資金運(yùn)用預(yù)期年化收益、財務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況計算出當(dāng)年度的盈余，包括利差盈余、費(fèi)差盈余和死差盈余。然后提出紅利分配方案由公司的最高決策層作出決定。

紅利風(fēng)險準(zhǔn)備金。從理論上講，除非一份保險單終止或期滿時，才能準(zhǔn)確地計算出這份保險單所產(chǎn)生的利潤。因此在紅利分配時，因采取謹(jǐn)慎原則，有可能的話要把一部分盈余以紅利風(fēng)險準(zhǔn)備金的形式提留出來，平衡以后年度的紅利分配，防止大起大落。

紅利計算基礎(chǔ)。分紅保險的死差紅利計算基礎(chǔ)是風(fēng)險保額。分紅保險是一份保險合同，保險公司首先承擔(dān)的是賠償責(zé)任，其次才是紅利分配。這是因?yàn)榉旨t保險作為一個保險合同，死亡風(fēng)險需要在不同投保人之間進(jìn)行分?jǐn)偅虼藢τ谏娴耐侗Ｈ艘謹(jǐn)偹劳龀杀局С觥?/p>

紅利的計算方法。分紅保險的紅利計算是根據(jù)會計核算年度分紅保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營狀況確定，不同的險種紅利分配比例不盡相同，如有的保險公司規(guī)定，個人分紅保險向投保人分配的紅利不低于當(dāng)年度可分配盈余的70％。團(tuán)體保險的做法比較靈活，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小等情況分別有70％和超過70％不等。

紅利的高低不可比

決定紅利水平的因素很多，如分紅策略、保單責(zé)任、費(fèi)率水平、保險金額高低、保險公司經(jīng)營狀況等。

不同的年份間紅利分配水平不可比。在分紅保險推展的初期，由于保險費(fèi)規(guī)模相對較小、前期費(fèi)用高、準(zhǔn)備金積累率低、可用于投資運(yùn)用的資金數(shù)額較小，可能導(dǎo)致初期分紅偏低。這種做法不一定對投保人不利，因?yàn)橛欣诒３直ｋU公司的償付能力，提高未來更大的盈利機(jī)會。隨著年限的增加、保險單責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，正常情況下分紅保險的紅利數(shù)額會逐年增加。

紅利保險的紅利可與儲蓄相媲美。儲蓄利息收入在一定時期內(nèi)固定，保險股利隨年度盈余而變化。儲蓄的功能僅是利息，保險是在保障被保險人利益的前提下，為被保險人提供額外的股利收入。被保險人支付的保險費(fèi)總是低于保險公司支付的死亡賠償金。儲蓄利息收入必須繳納所得稅，政策紅利通常被視為部分繳納保險費(fèi)的退款，紅利免征所得稅。