股利保險(xiǎn)已成為保險(xiǎn)市場(chǎng)上的熱門產(chǎn)品，那么這一保險(xiǎn)到底怎么樣呢？值不值的我們投保？消費(fèi)者有必要對(duì)股利保險(xiǎn)紅利有一個(gè)客觀的認(rèn)識(shí)。在我國(guó)，大多數(shù)保險(xiǎn)公司采用較為流行的三要素法，即股利來源于利息、死亡邊緣和保險(xiǎn)費(fèi)邊緣。也有公司采取兩差或一差分紅。

收費(fèi)之間的差別在哪里呢？我們需要特別的了解一下這一知識(shí)，收費(fèi)之間的差別指的就是是超額收費(fèi)率與實(shí)際運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率之間的差額。一般來說，股利保險(xiǎn)主要投資于前期，但成本較低。在三家紅利保險(xiǎn)公司中，當(dāng)2001年度的分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2002支付時(shí)，一些保險(xiǎn)公司宣布沒有股利分配。而兩差分紅保險(xiǎn)是按照設(shè)計(jì)費(fèi)用攤?cè)氤杀?，即便有費(fèi)差損也全部由保險(xiǎn)公司自己承擔(dān)，前期投入費(fèi)用再大對(duì)紅利分配也不影響，保證投保人在第一年就有紅利分配。

死亡差異是預(yù)定死亡率與實(shí)際死亡率之間的差異。死亡差異與公司承保和賠償?shù)募夹g(shù)水平和業(yè)務(wù)管理水平密切相關(guān)。在正常情況下，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)壽命表作為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，可以得到穩(wěn)定的死亡差異。

利差是指實(shí)際投資回報(bào)率與預(yù)定預(yù)期年化利率之差。利差益與一家公司的投資能力密切相關(guān)。

與公司盈余有關(guān)的還有退保或失效保險(xiǎn)單的準(zhǔn)備金與退保金之差，以及其他差，如因責(zé)任準(zhǔn)備金提存方式的變更所產(chǎn)生的損益、雜項(xiàng)收入與雜項(xiàng)支出之差等。

目前中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上多數(shù)保險(xiǎn)公司采用的是會(huì)計(jì)年度核算分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)單年度派發(fā)紅利。紅利的來源包括了本會(huì)計(jì)年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的盈余，加上轉(zhuǎn)回上一會(huì)計(jì)年度所提取的紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，再加上未來年度將實(shí)現(xiàn)的盈余即保險(xiǎn)公司根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)推斷較易實(shí)現(xiàn)的經(jīng)常性盈余（這部分盈余在會(huì)計(jì)年度宣布時(shí)帶有預(yù)分性質(zhì)）。因可分配盈余中含有部分預(yù)分盈余，所以保險(xiǎn)公司在會(huì)計(jì)年度投入分配的盈余往往大于實(shí)際盈余。這三部分構(gòu)成了保險(xiǎn)公司的分紅保險(xiǎn)的紅利來源。

紅利計(jì)算

分紅保險(xiǎn)的紅利計(jì)算是比較復(fù)雜的，首先由公司的精算師根據(jù)公司當(dāng)年度資金運(yùn)用預(yù)期年化收益、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況計(jì)算出當(dāng)年度的盈余，包括利差盈余、費(fèi)差盈余和死差盈余。然后提出紅利分配方案由公司的最高決策層作出決定。

紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。從理論上講，除非一份保險(xiǎn)單終止或期滿時(shí)，才能準(zhǔn)確地計(jì)算出這份保險(xiǎn)單所產(chǎn)生的利潤(rùn)。因此在紅利分配時(shí)，因采取謹(jǐn)慎原則，有可能的話要把一部分盈余以紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的形式提留出來，平衡以后年度的紅利分配，防止大起大落。

紅利計(jì)算基礎(chǔ)。分紅保險(xiǎn)的死差紅利計(jì)算基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)保額。分紅保險(xiǎn)是一份保險(xiǎn)合同，保險(xiǎn)公司首先承擔(dān)的是賠償責(zé)任，其次才是紅利分配。這是因?yàn)榉旨t保險(xiǎn)作為一個(gè)保險(xiǎn)合同，死亡風(fēng)險(xiǎn)需要在不同投保人之間進(jìn)行分?jǐn)?，因此?duì)于生存的投保人要分?jǐn)偹劳龀杀局С觥?/p>

紅利的計(jì)算方法。分紅保險(xiǎn)的紅利計(jì)算是根據(jù)會(huì)計(jì)核算年度分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況確定，不同的險(xiǎn)種紅利分配比例不盡相同，如有的保險(xiǎn)公司規(guī)定，個(gè)人分紅保險(xiǎn)向投保人分配的紅利不低于當(dāng)年度可分配盈余的70％。團(tuán)體保險(xiǎn)的做法比較靈活，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小等情況分別有70％和超過70％不等。

紅利的高低不可比

決定紅利水平的因素很多，如分紅策略、保單責(zé)任、費(fèi)率水平、保險(xiǎn)金額高低、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況等。

不同的年份間紅利分配水平不可比。在分紅保險(xiǎn)推展的初期，由于保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)模相對(duì)較小、前期費(fèi)用高、準(zhǔn)備金積累率低、可用于投資運(yùn)用的資金數(shù)額較小，可能導(dǎo)致初期分紅偏低。這種做法不一定對(duì)投保人不利，因?yàn)橛欣诒３直ｋU(xiǎn)公司的償付能力，提高未來更大的盈利機(jī)會(huì)。隨著年限的增加、保險(xiǎn)單責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，正常情況下分紅保險(xiǎn)的紅利數(shù)額會(huì)逐年增加。

紅利保險(xiǎn)的紅利可與儲(chǔ)蓄相媲美。儲(chǔ)蓄利息收入在一定時(shí)期內(nèi)固定，保險(xiǎn)股利隨年度盈余而變化。儲(chǔ)蓄的功能僅是利息，保險(xiǎn)是在保障被保險(xiǎn)人利益的前提下，為被保險(xiǎn)人提供額外的股利收入。被保險(xiǎn)人支付的保險(xiǎn)費(fèi)總是低于保險(xiǎn)公司支付的死亡賠償金。儲(chǔ)蓄利息收入必須繳納所得稅，政策紅利通常被視為部分繳納保險(xiǎn)費(fèi)的退款，紅利免征所得稅。