我們的萬能險承諾的保底預(yù)期年化收益相當(dāng)于一年期存款，實(shí)際上比銀行存款還高。家住嘉定的王女士近日致電本刊遭遇某保險公司誤導(dǎo)銷售萬能險。類似對白，成為不少代理人銷售萬能險的法寶。事實(shí)上，在本刊接到的保險類訴求中，萬能險遭遇意見的次數(shù)僅次于投連險。

誤導(dǎo)一：萬能險=儲蓄

王女士告訴作者，2007年8月27日她在銀行購買了6萬元該公司的萬能險產(chǎn)品。購買時，銷售告知其2年滿期可領(lǐng)取，年息4%以上。但今年8月末，王女士向該保險公司查詢，現(xiàn)在領(lǐng)取的話只能得到59000多元，存在一定損失。

事實(shí)上，作為一種投資型保險產(chǎn)品，萬能險的保費(fèi)收入會進(jìn)入各保險公司專設(shè)的萬能險資金賬戶，主要投資國債、大額存款等貨幣市場工具，預(yù)期年化收益是有波動的，安全性沒有國債和銀行儲蓄高。而它的長期投資性質(zhì)，更不可能擔(dān)當(dāng)起儲蓄替代品的角色。

誤導(dǎo)二：將結(jié)算預(yù)期年化利率視為最終預(yù)期年化收益

王女士訴求的焦點(diǎn)還在于，銷售人員往往把結(jié)算預(yù)期年化利率說成是所交全部保費(fèi)的預(yù)期年化收益率。

其實(shí)不然，萬能險產(chǎn)品公布的結(jié)算預(yù)期年化收益率不是所交全部保費(fèi)的預(yù)期年化收益率，而是扣除保障費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)后進(jìn)入個人投資賬戶資金部分的預(yù)期年化收益率，這往往成為客戶理解萬能保險預(yù)期年化收益的最大誤區(qū)。投保者繳納的每筆保費(fèi)，都有一部分用作初始費(fèi)用被扣除，一般持續(xù)6-10年才結(jié)束。同時，由于萬能險有保障功能，還有部分保費(fèi)會以風(fēng)險保險費(fèi)名義被扣除，只要被保險人的保障額不選擇為零，這種扣費(fèi)將一直繼續(xù)至終身?？鄢攴N種費(fèi)用，才形成個人賬戶中的真正資金，這部分錢保險公司會交給投資部門運(yùn)作，然后給客戶一個投資回報率。

萬能險可分為萬能終身壽險和萬能兩全保險，有些產(chǎn)品還附贈意外死亡雙倍/多倍保障功能，但這些都只是身故保障。投保者要想獲得醫(yī)療、健康等全面保障，只能通過以萬能險為主險，附加其他保險的方式來完成，而附加險的保費(fèi)需要另外支付。所以說，萬能險本身的保障并不萬能，甚至可說是相對簡單。

誤導(dǎo)三：風(fēng)險低預(yù)期年化收益高

除了前面所說萬能險的結(jié)算預(yù)期年化利率只針對扣除費(fèi)用后的個人賬戶部分計(jì)算，萬能險的保底特征也使它不可能步入高預(yù)期年化收益一族。為能給予客戶承諾中的保證保底預(yù)期年化收益，為與安全的回報相匹配，萬能險資金的投資運(yùn)作者須加強(qiáng)對風(fēng)險的管控，對資金運(yùn)作必須偏穩(wěn)，而不可能像投連險那樣激進(jìn)，預(yù)期年化收益率也就不可能很高。

對萬能壽險來講，高于保證預(yù)期年化利率的部分是沒有保證的，未來投資市場的變化有可能會使結(jié)算預(yù)期年化利率降低。因此，保險公司的產(chǎn)品說明書或保險利益測算書中超過最低保證預(yù)期年化利率以上的測算數(shù)字，只是對未來預(yù)期年化收益的假設(shè)，不能作為對未來實(shí)際預(yù)期年化收益的保證。