我們的萬能險(xiǎn)承諾的保底預(yù)期年化收益相當(dāng)于一年期存款，實(shí)際上比銀行存款還高。家住嘉定的王女士近日致電本刊遭遇某保險(xiǎn)公司誤導(dǎo)銷售萬能險(xiǎn)。類似對(duì)白，成為不少代理人銷售萬能險(xiǎn)的法寶。事實(shí)上，在本刊接到的保險(xiǎn)類訴求中，萬能險(xiǎn)遭遇意見的次數(shù)僅次于投連險(xiǎn)。

誤導(dǎo)一：萬能險(xiǎn)=儲(chǔ)蓄

王女士告訴作者，2007年8月27日她在銀行購買了6萬元該公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。購買時(shí)，銷售告知其2年滿期可領(lǐng)取，年息4%以上。但今年8月末，王女士向該保險(xiǎn)公司查詢，現(xiàn)在領(lǐng)取的話只能得到59000多元，存在一定損失。

事實(shí)上，作為一種投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，萬能險(xiǎn)的保費(fèi)收入會(huì)進(jìn)入各保險(xiǎn)公司專設(shè)的萬能險(xiǎn)資金賬戶，主要投資國債、大額存款等貨幣市場(chǎng)工具，預(yù)期年化收益是有波動(dòng)的，安全性沒有國債和銀行儲(chǔ)蓄高。而它的長(zhǎng)期投資性質(zhì)，更不可能擔(dān)當(dāng)起儲(chǔ)蓄替代品的角色。

誤導(dǎo)二：將結(jié)算預(yù)期年化利率視為最終預(yù)期年化收益

王女士訴求的焦點(diǎn)還在于，銷售人員往往把結(jié)算預(yù)期年化利率說成是所交全部保費(fèi)的預(yù)期年化收益率。

其實(shí)不然，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品公布的結(jié)算預(yù)期年化收益率不是所交全部保費(fèi)的預(yù)期年化收益率，而是扣除保障費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)后進(jìn)入個(gè)人投資賬戶資金部分的預(yù)期年化收益率，這往往成為客戶理解萬能保險(xiǎn)預(yù)期年化收益的最大誤區(qū)。投保者繳納的每筆保費(fèi)，都有一部分用作初始費(fèi)用被扣除，一般持續(xù)6-10年才結(jié)束。同時(shí)，由于萬能險(xiǎn)有保障功能，還有部分保費(fèi)會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)名義被扣除，只要被保險(xiǎn)人的保障額不選擇為零，這種扣費(fèi)將一直繼續(xù)至終身?？鄢攴N種費(fèi)用，才形成個(gè)人賬戶中的真正資金，這部分錢保險(xiǎn)公司會(huì)交給投資部門運(yùn)作，然后給客戶一個(gè)投資回報(bào)率。

萬能險(xiǎn)可分為萬能終身壽險(xiǎn)和萬能兩全保險(xiǎn)，有些產(chǎn)品還附贈(zèng)意外死亡雙倍/多倍保障功能，但這些都只是身故保障。投保者要想獲得醫(yī)療、健康等全面保障，只能通過以萬能險(xiǎn)為主險(xiǎn)，附加其他保險(xiǎn)的方式來完成，而附加險(xiǎn)的保費(fèi)需要另外支付。所以說，萬能險(xiǎn)本身的保障并不萬能，甚至可說是相對(duì)簡(jiǎn)單。

誤導(dǎo)三：風(fēng)險(xiǎn)低預(yù)期年化收益高

除了前面所說萬能險(xiǎn)的結(jié)算預(yù)期年化利率只針對(duì)扣除費(fèi)用后的個(gè)人賬戶部分計(jì)算，萬能險(xiǎn)的保底特征也使它不可能步入高預(yù)期年化收益一族。為能給予客戶承諾中的保證保底預(yù)期年化收益，為與安全的回報(bào)相匹配，萬能險(xiǎn)資金的投資運(yùn)作者須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控，對(duì)資金運(yùn)作必須偏穩(wěn)，而不可能像投連險(xiǎn)那樣激進(jìn)，預(yù)期年化收益率也就不可能很高。

對(duì)萬能壽險(xiǎn)來講，高于保證預(yù)期年化利率的部分是沒有保證的，未來投資市場(chǎng)的變化有可能會(huì)使結(jié)算預(yù)期年化利率降低。因此，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品說明書或保險(xiǎn)利益測(cè)算書中超過最低保證預(yù)期年化利率以上的測(cè)算數(shù)字，只是對(duì)未來預(yù)期年化收益的假設(shè)，不能作為對(duì)未來實(shí)際預(yù)期年化收益的保證。