萬能險(xiǎn)作為一種投資型的新壽險(xiǎn)，相對于其他壽險(xiǎn)更復(fù)雜，很多投保者都對萬能險(xiǎn)的受益都模糊不清，不清楚如何計(jì)算。而萬能險(xiǎn)受益的計(jì)算基數(shù)，并不是累計(jì)所交的所有保費(fèi)，而僅是其投資帳戶中的資金。

萬能險(xiǎn)作為一種新型壽險(xiǎn)，相對傳統(tǒng)壽險(xiǎn)更為復(fù)雜。特別是萬能險(xiǎn)預(yù)期年化收益的計(jì)算，很多投保者都搞不清楚。

儲蓄利息的計(jì)算基數(shù)是存入銀行賬戶的所有本金，而萬能險(xiǎn)預(yù)期年化收益的計(jì)算基數(shù)，卻并非投保人所交的所有保費(fèi)。年結(jié)算預(yù)期年化利率僅是其投資賬戶中資金的年預(yù)期年化收益率，而其投資賬戶中的資金，是將保戶繳納的保費(fèi)扣除初始費(fèi)用等不少費(fèi)用后所剩下的資金。

目前，通常萬能險(xiǎn)保單生效幾年內(nèi)，保戶都要向保險(xiǎn)公司支付相當(dāng)比例的初始費(fèi)用。前三年扣除比例較大，第五年后較小，首年最高可占所交保費(fèi)的六七成。10月1日后，萬能險(xiǎn)將執(zhí)行新的精算規(guī)定，初始費(fèi)用比例將下調(diào)，但首年需要繳納的初始費(fèi)用仍可占到總保費(fèi)的一半，以后逐年下調(diào)，第6年(含)之后保持在5%。

以一款初始費(fèi)用較低的銀行萬能險(xiǎn)產(chǎn)品為例，如果保戶一次交納保費(fèi)10000元，其中7.5%即750元將作為初始費(fèi)用，剩下的9250元才進(jìn)入個(gè)人賬戶進(jìn)行增值。以承諾的保底預(yù)期年化利率2.5%(年復(fù)利)為例，5年后個(gè)人賬戶價(jià)值為10465元，加上保險(xiǎn)公司承諾的當(dāng)時(shí)賬戶價(jià)值5%的特別獎(jiǎng)金，即523元，個(gè)人賬戶總價(jià)值為10988元，5年投資預(yù)期年化收益為988元。

而如果把這10000元存銀行5年期整存整取，5年后，稅后實(shí)得利息為2736元，預(yù)期年化收益是上述險(xiǎn)種的兩倍多。