隨著今年股市好轉(zhuǎn)，老百姓對投資的興趣高了，保險(xiǎn)的投資預(yù)期年化收益也成了熱門話題。那么，分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)這些投資型保險(xiǎn)預(yù)期年化收益怎么計(jì)算呢？

分紅險(xiǎn)：每年分一次紅

“保險(xiǎn)公司公布的預(yù)期年化收益率超過4%，我的紅利卻不到2%，到底是怎么回事？”孫先生2003年投保某壽險(xiǎn)30年期的分紅定期壽險(xiǎn)，年繳保費(fèi)2584元，三年共繳費(fèi)7752元。今年保險(xiǎn)公司寄來的紅利通知單上寫明，2005年度紅利為107元。按所繳保費(fèi)計(jì)算，預(yù)期年化收益率才1.3%。若按照現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算，預(yù)期年化收益率亦不過2.25%，與保險(xiǎn)公司公布的預(yù)期年化收益率仍有差距。像孫先生這樣對分紅險(xiǎn)紅利感到困惑的消費(fèi)者不少。

保險(xiǎn)公司從每年分紅險(xiǎn)的總體預(yù)期年化收益中取出70%用來為分紅險(xiǎn)派息，具體根據(jù)每張保單累計(jì)的現(xiàn)金價(jià)值確定具體的分紅額度。而現(xiàn)金價(jià)值會(huì)因繳納保費(fèi)、保險(xiǎn)期限不同而有所區(qū)別，所以每張保單的分紅都會(huì)不同。

分紅在每年保單周年日發(fā)放，孫先生今年11月分到的紅利實(shí)則是2005年度的金額，而保險(xiǎn)公司4%的預(yù)期年化收益中獲益要等到2007年11月才體現(xiàn)出來。此外，孫先生若計(jì)算預(yù)期年化收益率，除了用分紅比現(xiàn)金價(jià)值外，還需要注意險(xiǎn)種本身的預(yù)定預(yù)期年化利率。所以雖然表面上當(dāng)年分紅只有107元，但若加上預(yù)定預(yù)期年化利率，實(shí)際預(yù)期年化收益率要更高一些。

投資連結(jié)險(xiǎn)：盈虧自負(fù)

趙阿姨從來沒有炒過股票，自從年初投保投資連接保險(xiǎn)后，開始理解兒子炒股每天對著電腦看個(gè)不停的心情?！斑@個(gè)就是最穩(wěn)當(dāng)?shù)墓善薄?，營銷員當(dāng)時(shí)就是這么跟趙阿姨介紹投連險(xiǎn)的?，F(xiàn)在趙阿姨沒幾天就讓兒子去保險(xiǎn)公司的網(wǎng)站，看看她的投連險(xiǎn)是“漲”還是“跌”。

營銷員把投連險(xiǎn)比作股票雖然欠妥，但確實(shí)也有不少相像之處。投資連結(jié)說白了就是消費(fèi)者委托保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資的帳戶，資金存取自由，盈虧自負(fù)。和股票一樣，投連險(xiǎn)也有其投資風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)單位的買入賣出價(jià)根據(jù)投資情況而變化。通常買入價(jià)要比賣出價(jià)高0.05,這0.05的差價(jià)類似于股票交易的手續(xù)費(fèi)，同時(shí)保險(xiǎn)公司還收取少量的帳戶管理費(fèi)。趙阿姨年初買投連險(xiǎn)為1.1267元/單位，過了半年，因投資環(huán)境良好這一價(jià)格漲到1.6366元/單位。實(shí)際賣出價(jià)為1.5586元/單位，趙阿姨如果這時(shí)候賣掉，扣除帳戶管理費(fèi)后其實(shí)際預(yù)期年化收益為33%。若遇到投資環(huán)境惡化，帳戶也可能出現(xiàn)虧損。為防范投資風(fēng)險(xiǎn)，投連險(xiǎn)會(huì)根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)不同設(shè)定幾個(gè)帳戶，帳戶之間可以轉(zhuǎn)換，但需要付一定的手續(xù)費(fèi)。

萬能險(xiǎn)，別忘初始費(fèi)用

自從去年7月投保了某人壽公司的萬能險(xiǎn)，李先生每月都會(huì)去該公司網(wǎng)站報(bào)到查詢結(jié)算預(yù)期年化利率?？梢荒甓嗔耍麑τ谧约旱念A(yù)期年化收益究竟有多少仍然說不上來。原因是萬能險(xiǎn)太過復(fù)雜：保底預(yù)期年化利率、實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化利率、還有初始費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)和帳戶管理費(fèi)，名堂那么多，要搞明白實(shí)在不易。

其實(shí)，要想真正弄清萬能險(xiǎn)預(yù)期年化收益，需先弄明白兩個(gè)預(yù)期年化利率。一是保底預(yù)期年化利率，表示消費(fèi)者預(yù)期年化收益的最低額度，二是實(shí)際計(jì)算預(yù)期年化利率，是保險(xiǎn)公司投資的實(shí)際預(yù)期年化收益。消費(fèi)者最終的預(yù)期年化利率就在這兩者間取較高者。根據(jù)規(guī)定，目前萬能險(xiǎn)的保底預(yù)期年化利率不得高于2.5%，市場上的產(chǎn)品采用1.75%和2.5%者最多。李先生的萬能險(xiǎn)保底預(yù)期年化利率為2.5%，但今年的實(shí)際結(jié)算預(yù)期年化利率每月都在3.3%左右。假如李先生今年要領(lǐng)取資金，那么其預(yù)期年化收益率則取后者。每月的預(yù)期年化利率可以通過公司的客戶服務(wù)電話、網(wǎng)站和營銷員查詢。

然而更需要注意的是，萬能險(xiǎn)的利息計(jì)算是以扣除初始費(fèi)、手續(xù)費(fèi)后的投資額為基礎(chǔ)，不等于銀行預(yù)期年化利率。各類費(fèi)用中，初始費(fèi)用占比較高。目前除了廣電日生的“月月升”外，上海市場上所有的萬能險(xiǎn)都需要收取初始費(fèi)用，每個(gè)公司初始費(fèi)用的額度和計(jì)算方式都有所不同。一般來說，前5年的初始費(fèi)用較高，以后逐漸越少。不少公司首年的初始費(fèi)用高達(dá)65%，5年之后這一比例將降到10%以下。李先生所投保的公司即是如此。此外，保險(xiǎn)公司還要扣除手續(xù)費(fèi)，每月收取的帳戶管理費(fèi)，這些都會(huì)影響萬能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益。萬能險(xiǎn)前期的初始費(fèi)用較高決定了其長線投資的性質(zhì)，若要短期投機(jī)，則虧損的可能性極大。