近年來，股利保險已成為各保險公司產(chǎn)品開發(fā)的焦點，新產(chǎn)品層出不窮。與一般保險和連續(xù)保險等類似的儲蓄保險相比，分紅保險、年金保險等產(chǎn)品支付周期相對較長，獲得保險金額的返還，返還過程相對復雜。因此，許多投保人，即使他們購買的產(chǎn)品，往往不知道他們承諾的回報是什么水平。

　　對于一個精明的現(xiàn)代城市投資者來說，這種情況不應該發(fā)生。事實上，只要使用Excel等電子表格軟件，就不難計算出這些產(chǎn)品的大致收益率。

　　投資率無疑是所有人關心的問題。股票、基金等投資產(chǎn)品收益率計算是否很好？1元的基金凈值買入，2年后凈值為2元，年回報率是第二方的2減一，也就是說，大約41.4%。只要你有一個計算器，可以打開一個激進的，這是非常簡單的計算回報率。

　　但是保險產(chǎn)品卻不是那么簡單。分紅險或者年金險之類，很多會要求投資者在前10年內(nèi)每年固定繳 納一筆費用，然后從某一年開始又會每年或者每幾年返還一筆資金，要再復雜些，就在投資者繳費的幾年里時不時返還一筆資金，由于時而支出時而收入，因此很多投資者看得是暈頭轉向，更不知收益率如何計算了。

　　分紅險的這種收益方式雖然復雜，但是和債券極為類似。在計算其收益率時，同樣可以以內(nèi)部報酬率 (IRR，InternalRateofReturn)來計算到期收益率。內(nèi)部報酬率是一個利用折現(xiàn)概念計算而得的收益率，其具體含義以及與年化收益率區(qū) 別等問題普通投資者無需關注，只需要知道這是一個可以衡量分紅險、債券等有一連串收入支出的投資產(chǎn)品收益高低的指標即可。

　　用Excel算IRR

　　無論分紅險還是年金險，一般收益都會包含兩個部分。一個是保證會給予投資者的部分，另一個則是 分紅部分，雖然保險公司會給出若干個示例，但這都基于假設，并不可靠。普通投資者無法判斷一家保險公司的未來投資收益，自然也無法猜測分紅部分收益會有多 少，所以還是將焦點集中在此類產(chǎn)品保證給予的部分，對于自己可以獲得的確定回報率有一個了解???當然在選擇上，此回報率總是越高越好的。

　　利用Excel計算IRR，首先我們要設置一列代表年齡，比如在下例中為30歲至80歲，則我 們讓第一列依次為30、31、32。然后，我們就要在每行所代表的年齡后分別輸入當年你需要支付的保費，以及當年你可以獲得的保險返還。請注意，支付的保 費要輸入負數(shù)，獲得的返還則是正數(shù)。

　　以某款產(chǎn)品為例，其屬于3年期交型產(chǎn)品，某30歲的投保人需連續(xù)三年繳納6438元，然后從 33歲開始每三年獲得900元的返還，并至80歲時獲得15000元的最終返還。我們依照上述條件填滿Ex-cel表格，并將收入支出兩個相加，得到最終 的現(xiàn)金流量列。我們再選擇一個單元格，在其中輸入=IRR(，然后用鼠標將剛剛計算而得的現(xiàn)金流量列全部勾選在其中，然后再輸入,0.05),這 里的0.05代表5%，由于IRR的計算是一個逐步逼近的過程，所以必須告訴電腦一個起步的數(shù)字。對保險產(chǎn)品而言，一般0.03或0.05都可。按下回 車，我們就得到了答案，若保留兩位小數(shù)點，則是1.19%，即這款保險產(chǎn)品最基本保證的回報率是1.19%。

　　利用IRR，讀者可以比較不同結構的各種股息分享產(chǎn)品的收益率。從那時起，保險產(chǎn)品就不可能有一個復雜的收支結構。