中國證券報(bào)記者：在三大投資保險(xiǎn)類型中，保險(xiǎn)公司為什么要以紅利保險(xiǎn)為主要產(chǎn)品？

專家：今年以來，投資市場風(fēng)起云涌，頻頻波動(dòng)。在這種金融環(huán)境下，股利保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)功能和預(yù)期收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，因此越來越受到普通民眾的歡迎。

專家：股利保險(xiǎn)的突出特點(diǎn)是保險(xiǎn)人可以保證委托人的安全，享受保險(xiǎn)公司專業(yè)投資的預(yù)期年收益。無論是預(yù)期的年利率處于加息周期還是降息渠道，無論資本市場如何變化，股息保險(xiǎn)的預(yù)期年度收益都能保持在一定的水平。

專家：股利保險(xiǎn)的盈利能力無疑優(yōu)于萬能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)。按照合同規(guī)定，普遍投資和投資的預(yù)期年收益率主要?dú)w因于客戶。支付穩(wěn)定性和可持續(xù)性，股利保險(xiǎn)是絕對主導(dǎo)的，因此從保險(xiǎn)公司的角度看，分紅保險(xiǎn)無疑更有利于公司的穩(wěn)定和發(fā)展。在做出全能和拋售公司的原因之前，有可能將利潤借給客戶，并迅速?zèng)_向高溢價(jià)規(guī)模。而保費(fèi)規(guī)模會(huì)影響企業(yè)排名、審核業(yè)務(wù)資格等重要事項(xiàng)，所以即使利潤不高，保險(xiǎn)公司也愿意做。

記者：分紅保險(xiǎn)在投資和保障方面，有何特點(diǎn)？

專家：分紅保險(xiǎn)的投資注重安全穩(wěn)健。分紅險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置以固定預(yù)期年化收益類為主，如存款、國債，企業(yè)債等，同時(shí)保持適度的權(quán)益類資產(chǎn)配置。這樣既保證了分紅險(xiǎn)的預(yù)期年化收益穩(wěn)定，又能滿足客戶的合理預(yù)期。

專家：三大投資險(xiǎn)種中，投連險(xiǎn)在投資方面最為激進(jìn)，產(chǎn)品的預(yù)期年化收益和風(fēng)險(xiǎn)全部由客戶承擔(dān)，更適合于有長期投資理財(cái)需求的客戶。萬能險(xiǎn)相對于投連險(xiǎn)而言，略顯保守，雖然保險(xiǎn)公司也為客戶設(shè)立了單獨(dú)的投資賬戶，但萬能險(xiǎn)賬戶設(shè)有保底預(yù)期年化收益，并且隨著投資的實(shí)際運(yùn)作，每月公布一般情況下高于保底預(yù)期年化收益的結(jié)算預(yù)期年化利率。

而分紅險(xiǎn)在這三大投資險(xiǎn)種中，是最為保守的一個(gè)產(chǎn)品，不但具有傳統(tǒng)保險(xiǎn)的保底預(yù)期年化收益，而且保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)實(shí)際的投資情況為客戶分紅。其總體預(yù)期年化收益體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是產(chǎn)品本身具有的保證預(yù)期年化收益，這部分預(yù)期年化收益是固定的，與保險(xiǎn)公司實(shí)際投資情況無關(guān)；二是保險(xiǎn)公司在投資過程中產(chǎn)生的盈余，保險(xiǎn)公司將按一定比例，以分紅的形式返還給客戶，這部分預(yù)期年化收益取決于保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資情況。

專家：股利保險(xiǎn)只是指在傳統(tǒng)的證券功能中增加股利功能，它比預(yù)期的年收入更具支撐性，更適合關(guān)注安全需求的客戶選擇。通用和投資公司，反過來，是增加投資功能的安全功能，更適合追求穩(wěn)定的預(yù)期年收益，同時(shí)考慮到客戶的保護(hù)。