人壽保險是現(xiàn)在非常受歡迎的保險，我們一起來看一則投保案例，案例情況；2006年1月25日，劉先生通過一家保險公司的保險代理人購買了人壽保險產(chǎn)品。合同規(guī)定保險金額20000元，年保費1080元，支付期限20年，現(xiàn)已支付4032元。今年3月底，劉先生因為經(jīng)濟(jì)原因，決定解除保險合同。保險公司的答復(fù)是，按該款終身壽險產(chǎn)品現(xiàn)金價值表的標(biāo)準(zhǔn)，退還保費為2600元。劉先生不解，明明向保險全額支付了前期保險金額和滯納金，保險代理人當(dāng)初不是承諾“投保自愿，退保自由”嗎？要回答劉先生的疑惑，就需要從壽險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值談起。

保單的現(xiàn)金價值是多少？保險單現(xiàn)金價值是指保險公司在被保險人要求解散或者退保時，應(yīng)當(dāng)退還給被保險人的實際金額。保險單的現(xiàn)金價值也被稱為“退還退款”或“退保金額”。因為在保單生效后，前期多繳的保費連同其產(chǎn)生的利息累計后便形成了人壽保險的責(zé)任準(zhǔn)備金，除去用于支付保險人的必要費用（如制單費、運營費等管理費用）外，剩余的就是人壽保險保單的現(xiàn)金價值。在解約退保時，保險人應(yīng)當(dāng)將這部分價值返還給投保人。故而，現(xiàn)金價值又叫不喪失價值或者不喪失的賠償權(quán)。

一般來說，保單的現(xiàn)金價值是人壽保險單所獨有的，它為投保人為長期保險設(shè)定的利率提供補貼，并在到期前取款。這相當(dāng)于銀行在到期前收回存款，雖然損失了一定的利息，但仍然較之當(dāng)初的本金和活期要略高的道理一樣，只不過在繳費之前就已對每一年份的退保時所得的返還保費都進(jìn)行了精確的約定。

劉先生2000年給兒子投保了一份保額為10萬元某人壽保險公司的重疾險，當(dāng)時孩子22歲，年繳保費1980元，20年繳完（即39600元）。最初幾年由于保險公司需要扣除傭金、保單管理費等，保單的現(xiàn)金價值低于其所繳保費。到第十七年，所繳保險費和當(dāng)時的現(xiàn)金價值相當(dāng)，如果劉先生想退保就可以拿回相當(dāng)于自己所繳保費的現(xiàn)金價值。在十七年之后，保單的現(xiàn)金價值就高于投保人所繳的保費。

哪些保險有限金價值？首先要準(zhǔn)確理解和吃透保單的現(xiàn)金價值的含義。一般意義上的現(xiàn)金價值是指儲蓄性質(zhì)的人身保險產(chǎn)品獨有的。一般來說，兩全保險、終身壽險、一年以上的定期壽險、養(yǎng)老保險、萬能保險以及分紅保險等，保險合同生效一年后，保單相應(yīng)就開始具有現(xiàn)金價值，繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值越高。像短期意外險、定期壽險、健康險和家財險一般不具有現(xiàn)金價值由于沒有現(xiàn)金價值，或者現(xiàn)金價值很低。 繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

保單的現(xiàn)金價值＝投保人已繳納的保費－保險公司的管理費用開支在該保單上分?jǐn)偟慕痤~－保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金－保險公司已經(jīng)承擔(dān)該保單保險責(zé)任所需要的純保費＋剩余保費所生利息。

由于長期壽險產(chǎn)品前期扣除的各項費用較多，一般情況下，保單生效最少兩年以后才具有現(xiàn)金價值，繳費不滿兩年的，保單的現(xiàn)金價值一般情況下幾乎為零，一般投保人繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

用另一種方式可能是一個更好的理解。也就是說，保險公司的管理費用和支付給銷售人員的傭金在各個保單年度分布不均勻，第一年最高，第二年稍有減少，然后逐年減少，并趨于穩(wěn)定。如果采用分期繳費，保險公司在第一個保單年度的管理費用開支加上向推銷人員支付的傭金及承擔(dān)保險責(zé)任所需的純保費，往往接近甚至超過當(dāng)年所收的保費（依不同產(chǎn)品而不同），這樣保險公司對于在投保后第一年內(nèi)退保的，有可能無退保金，也就是保單未產(chǎn)生現(xiàn)金價值；對于第二個保單年度內(nèi)退保有可能給付少量返保金，也有可能仍無退保金給付（若采用每月或每季度繳納一次保費，在第二個保單年度的上半年，尚未繳足兩年保費），也就是保單仍未產(chǎn)生現(xiàn)金價值。