可轉(zhuǎn)換條款允許投保人將定期壽險(xiǎn)保單轉(zhuǎn)換為終身壽險(xiǎn),而且在行使轉(zhuǎn)換權(quán)時(shí),不必提供被保險(xiǎn)人的可保證明。由于保單轉(zhuǎn)換時(shí)不需要可保證明,即使被保險(xiǎn)人的健康狀況已嚴(yán)重惡化,成為不可保風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司也不能拒絕投保人的轉(zhuǎn)換要求。轉(zhuǎn)換后終身壽險(xiǎn)的保費(fèi)只能按事先約定的保險(xiǎn)費(fèi)率收取,不能根據(jù)特定被保險(xiǎn)人的死亡風(fēng)險(xiǎn)而提高保費(fèi)。由于可轉(zhuǎn)換條款也會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的逆選擇風(fēng)險(xiǎn),可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率通常會(huì)略高于類似的不可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn)。
　　為了盡量減少逆選擇,保險(xiǎn)公司通常對(duì)投保人的轉(zhuǎn)換權(quán)有一定的限制。比如,某些保單規(guī)定,當(dāng)被保險(xiǎn)人到達(dá)一定年齡如55歲或65歲后不允許轉(zhuǎn)換保單,某些保單規(guī)定,定期壽險(xiǎn)生效超過(guò)一定年限后不允許行使轉(zhuǎn)換權(quán),如10年定期壽險(xiǎn)通常只允許投保人在前7年或前8年行使轉(zhuǎn)換權(quán)。此外,也可以將轉(zhuǎn)換后的保額限制為原保額的一個(gè)約定百分比。比如某10年定期壽險(xiǎn)允許投保人在前5年按原保額進(jìn)行轉(zhuǎn)換,在后5年只能按原保額的60％進(jìn)行轉(zhuǎn)換。
　　當(dāng)投保人將可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成終身壽險(xiǎn)時(shí),保險(xiǎn)公司通常會(huì)簽發(fā)一個(gè)新的保單,并通常根據(jù)轉(zhuǎn)換時(shí)被保險(xiǎn)人的年齡計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)率。比如,王先生在32歲時(shí)為自己投保了一份10年期可轉(zhuǎn)換定期壽險(xiǎn),4年后,他因?yàn)樽约旱氖杖腼@著提高而決定將該保單轉(zhuǎn)換成終身壽險(xiǎn),則終身壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率按照被保險(xiǎn)人36歲來(lái)計(jì)算。
可續(xù)保條款和可轉(zhuǎn)換條款不僅對(duì)投保人有明顯的潛在價(jià)值,對(duì)保險(xiǎn)公司也是非常有利的。大多數(shù)投保人續(xù)保或轉(zhuǎn)換保單,并非因?yàn)榻】禒顩r嚴(yán)重惡化,而是因?yàn)殡S著時(shí)間的推移,個(gè)人的保險(xiǎn)需求和購(gòu)買力發(fā)生了變化。因此,保險(xiǎn)公司為投保人提供可續(xù)保和可轉(zhuǎn)換的權(quán)利的同時(shí),既保全了當(dāng)前顧客,又節(jié)省了高額的新保單費(fèi)用。