經(jīng)過(guò)30年的不斷改革，我國(guó)逐步形成了“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)(第一支柱)、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)(第二支柱)和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)(第三支柱)。

所謂個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)，也就是俗稱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是以獲得養(yǎng)老金為主要目的長(zhǎng)期人身險(xiǎn)，它是年金保險(xiǎn)的一種特殊形式，是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充。目前，市場(chǎng)上主要在售的有傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)。

雖然市場(chǎng)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)充滿期待，保險(xiǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)也對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了創(chuàng)新，如以房養(yǎng)老、養(yǎng)老社區(qū)等，但是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展并不理想，仍處于停滯階段。

　　企業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)(企業(yè)年金)的發(fā)展不理想的原因主要有：相當(dāng)一部分的企業(yè)年金的管理制度不健全，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率太高,擠壓了企業(yè)年金的發(fā)展空間。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)應(yīng)該是相當(dāng)突出的，例如有豐富的專業(yè)人才儲(chǔ)備及技術(shù)優(yōu)勢(shì)等。保險(xiǎn)公司已積累了十幾年的養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，儲(chǔ)備了大量養(yǎng)老保險(xiǎn)專業(yè)人才，有條件為客戶提供從企業(yè)繳費(fèi)、方案設(shè)計(jì)、產(chǎn)品組合到養(yǎng)老金支付的一攬子養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)。保險(xiǎn)公司的精算技術(shù)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和養(yǎng)老金支付等方面也有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。但這些優(yōu)勢(shì)之前不為市場(chǎng)充分了解。

　　另外，在投資方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)和保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金的性質(zhì)非常相似。保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金已運(yùn)作十多年，風(fēng)格一貫穩(wěn)健，在風(fēng)險(xiǎn)控制和投資組合等領(lǐng)域積累了經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)的安全性、贏利性、流動(dòng)性經(jīng)受了時(shí)間的考驗(yàn)，我們將把這一投資優(yōu)勢(shì)擴(kuò)展到養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的運(yùn)作上去。再加上，保險(xiǎn)公司有遍布全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和規(guī)模龐大的銷售隊(duì)伍，銷售方面可以借助的資源較多。

　　專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在精算、投資賬戶管理、養(yǎng)老金支付等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)是非常明顯的。不僅擁有一支國(guó)際化的具備豐富經(jīng)驗(yàn)的精算師、投資專家和IT專家隊(duì)伍，公司高級(jí)管理層更是擁有豐富企業(yè)年金、投資、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，以及豐富的國(guó)際企業(yè)年金管理和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

　　企業(yè)年金要發(fā)展，實(shí)質(zhì)上應(yīng)該是更傾向于商業(yè)保險(xiǎn)模式。我們可以參照美國(guó)的企業(yè)年金運(yùn)作方式，員工可以在幾家提供企業(yè)年金的保險(xiǎn)公司中進(jìn)行選擇，主要由商業(yè)保險(xiǎn)公司來(lái)管理。政府僅僅在政策上、法律上進(jìn)行規(guī)定，并且在稅收方面和某些政策上制定優(yōu)惠政策。

　　目前，相關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)后，使健康保險(xiǎn)的前線和后臺(tái)能夠密切結(jié)合，使被保險(xiǎn)人得到更便捷、快速、合理、有效的醫(yī)療服務(wù)，使健康保險(xiǎn)的管理成本合理化。同時(shí)，一些新型的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品如管理式醫(yī)療產(chǎn)品有可能在中國(guó)較快地推出，從而使得到合理醫(yī)療服務(wù)的同時(shí)降低醫(yī)療成本成為可能，為解決中國(guó)農(nóng)民及低收入階層的健康保險(xiǎn)問(wèn)題提供一條新的途徑。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)的第一個(gè)好處也許能夠?qū)︶t(yī)療機(jī)構(gòu)起到監(jiān)管的作用。由于監(jiān)管的復(fù)雜性，目前相關(guān)管理部門(mén)并沒(méi)有對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)管，問(wèn)題比較多。如果保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)成為醫(yī)院的股東，那么對(duì)醫(yī)院的監(jiān)管力度可能會(huì)加強(qiáng)。同時(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間存在著利益上的沖突，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)希望醫(yī)療費(fèi)用越低越好，因此他們投資醫(yī)院以后，醫(yī)療費(fèi)用的增加，百姓“看病貴”的現(xiàn)象將可以得到有效抑制。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資醫(yī)療機(jī)構(gòu)的第二個(gè)好處就是可以增加醫(yī)療機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源?，F(xiàn)在“醫(yī)藥分離”等改革之所以很難，原因之一是“醫(yī)藥”分離之后醫(yī)院的資金不足。如果有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資金的話，那么像“醫(yī)藥分離”這樣的改革可能會(huì)比較順利進(jìn)行。

　　至于是否會(huì)是一場(chǎng)“革命”，這一問(wèn)題要看保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取怎樣的具體投資方式，如果純粹是一種商業(yè)投資的話，那么對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用就可能得不到發(fā)揮，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

　　目前，企業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)——企業(yè)年金的發(fā)展與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不可同日而語(yǔ)。政府也在為國(guó)民養(yǎng)老情況改善而努力。

制約商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的因素有行業(yè)內(nèi)部因素和外部因素。行業(yè)內(nèi)部因素主要分為三方面：1、技術(shù)短板。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)和領(lǐng)取期限非常長(zhǎng)，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)了一份商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以后，交給保險(xiǎn)公司，既要考慮長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，又要考慮經(jīng)濟(jì)因素的變化，對(duì)精算技術(shù)要求很高；2、人才短板。經(jīng)營(yíng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)專業(yè)性非常強(qiáng)，這些技術(shù)既要靠人去掌握，又要靠人去開(kāi)發(fā)；3、規(guī)制短板，尤其是監(jiān)管部門(mén)，盡管努力探索對(duì)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的規(guī)制，但探索需要一個(gè)過(guò)程。